Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar
AI InsightBununla birlikte, piyasanın kamu sermayeli bankalardaki CEO değişimine farklı tepki verdiği gözlemlenmiştir.
📌 3 Maddede Bu Makale
Özet
Bu çalışmada, pay piyasasının, Türk bankacılık sektöründeki CEO değişimine tepki verip vermediği incelenmiştir. Ocak 2010 başından Aralık 2019 sonuna kadarki dönemde payları Borsa İstanbul’da işlem gören bankalardaki 13 adet CEO değişimini içeren “temiz” niteliğindeki duyurunun etkisi olay çalışması yöntemiyle analiz edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre, genel olarak, Türk bankacılık pay senedi piyasasının, yalnızca duyuru günü için hesaplanan küçük ancak istatistiksel olarak anlamlı %0,662’lik pozitif anormal getiri ile pozitif tepki verdiği sonucuna ulaşılmıştır. Bununla birlikte, piyasanın kamu sermayeli bankalardaki CEO değişimine farklı tepki verdiği gözlemlenmiştir. Zira özel ve yabancı sermayeli bankalar için olay günü penceresinde %0,812’luk pozitif anormal getiri, kamusal sermayeli bankalar için olay günü ve sonrası 2 günlük zaman penceresinde (t0, t2) %1,581 oranında negatif kümülatif anormal getiri şeklinde hesaplanmıştır.Bu çalışmada yer alan görüşler yazarlara ait olup, kurumlarını bağlamaz.
Abstract
This paper aims to examine whether there is a stock market reaction to the announcement of CEO turnover in the Turkish banks. The impact of 13 “clean” CEO turnover announcements from the beginning of 2010 to the end of 2019 on the share prices of the banks traded in Borsa Istanbul has been analyzed by the Event Study method. The results show that, in general, Turkish stock market reacts positively to CEO turnovers in the banks just on the announcement day with a small but statistically significant positive abnormal return of 0.662%. However, market reacts to CEO turnovers of the state owned banks in a different way. Although CEO turnover causes a positive abnormal return of 0,812 % on the share prices of private and foreign owned banks for the announcement day, it changes state owned banks’ shares unfavorably (negative) with an abnormal return of 1,581 % for 3 days window (t0, t+2).