KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2019 / Cilt: 56 - Sayı: 647

Finansal ve Politik Risk ile Borsa İstanbul (Bist) Yabancı Yatırımcı İşlem Hacmi Arasındaki İlişki

The Relation Between Financial and Political Risk And Istanbul Stock Exchange Foreign Investors Trading Volume

Cihan YILMAZ
Cebrail MEYDAN
Sayfa
125–144
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışma sonucunda; finansal risk ile yabancı yatırımcı işlem hacmi arasında anlamlı, dinamik ve istikrarlı bir ilişkinin varlığına ulaşılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Finansal piyasaların küreselleşme ve mali serbestleşme olgusuyla birlikte giderek gelişmesi, yabancı yatırımcıların portföy yatırımlarına açık hale gelmesine, piyasalar arasındaki etkileşimlerin ve hisse senedi piyasalarındaki işlem hacimlerin artmasına yol açmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu olgular aynı zamanda sermaye piyasalarının, bir sistematik risk türü olan politik riske ve sistematik olmayan risk grubunda yer alan finansal riske karşı olan duyarlılığının da artmasına sebep olmaktadır.Çalışmanın amacı; 1997-2016 yılları arasında ICRG (International Country Risk Guide) tarafından hesaplanan Türkiye'deki finansal ve politik risk endeksi ile söz konusu dönemlerde Borsa İstanbul'da hisse senedi yatırımında bulunan yabancı yatırımcıların işlem hacmi arasındaki ilişkiyi VAR modeli ile ortaya koymaktır.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışma sonucunda; finansal risk ile yabancı yatırımcı işlem hacmi arasında anlamlı, dinamik ve istikrarlı bir ilişkinin varlığına ulaşılmıştır.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2016 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Finansal piyasaların küreselleşme ve mali serbestleşme olgusuyla birlikte giderek gelişmesi, yabancı yatırımcıların portföy yatırımlarına açık hale gelmesine, piyasalar arasındaki etkileşimlerin ve hisse senedi piyasalarındaki işlem hacimlerin artmasına yol açmıştır. Bu olgular aynı zamanda sermaye piyasalarının, bir sistematik risk türü olan politik riske ve sistematik olmayan risk grubunda yer alan finansal riske karşı olan duyarlılığının da artmasına sebep olmaktadır.Çalışmanın amacı; 1997-2016 yılları arasında ICRG (International Country Risk Guide) tarafından hesaplanan Türkiye'deki finansal ve politik risk endeksi ile söz konusu dönemlerde Borsa İstanbul'da hisse senedi yatırımında bulunan yabancı yatırımcıların işlem hacmi arasındaki ilişkiyi VAR modeli ile ortaya koymaktır. Çalışma sonucunda; finansal risk ile yabancı yatırımcı işlem hacmi arasında anlamlı, dinamik ve istikrarlı bir ilişkinin varlığına ulaşılmıştır. Ayrıca, yabancı yatırımcıların işlem hacminde ortaya çıkan şoklara politik risk endeksinin negatif yönde bir tepki verdiği tespit edilmiştir.

Abstract

The development of financial markets with the globalization and financial freedom phenomenon has caused that foreign investors became open to portfolio investments. This situation caused both the interaction between markets increased and the trading volumes in equity stock markets increased. These phenomena also increased the sensitivity of the capital market to political risk and financial risk. The purpose of the study was to determine the relation between the financial and political risk index, which was computed by ICRG (International Country Risk Guide) between1997-2016, and the trading volume of the foreign investors who made investments on equity stock in Istanbul Stock Exchange in the same period by employing the VAR Model. As a result of the study, it was determined that there is a significant, dynamic and stable relation between financial risk and foreign investor trading volume. Moreover, it has been found that the shock of foreign investors' trading volume has a negative impact on the political risk index.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

YILMAZ, C., MEYDAN, C. (2019). Finansal ve Politik Risk ile Borsa İstanbul (Bist) Yabancı Yatırımcı İşlem Hacmi Arasındaki İlişki. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi, Cilt: 56 - Sayı: 647, 125–144. https://ajindex.com/articles/348240

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (19)

  1. AKAR, Cüneyt; (2008), “Net Yabancı İşlem Hacmi ile Hisse Senedi Getirileri Arasında Uzun Dönemli İlişki Var Mıdır?”, Atatürk Üniversitesi 1İBF, Cilt: 22(2), ss. 331-338.
  2. AKAR, Cüneyt; (2008), “Hisse Senedi Fiyatlarıyla Yabancı İşlem Hacmi Arasındaki Nedensellik: Toda-Yamamoto Yaklaşımı”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Sayı: 37, ss. 185-192.
  3. BAILEY, Warren, and Y. Peter CHUNG; (1995), “Exchange Rate Fluctuations, Political Risk, and Stock Returns: Some Evidence From An Emerging Market”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 30: pp. 541-561.
  4. BAKER, James C., (1998),
  5. International Finance Management, Markets, and Instituons, New Jersey: Prentice Hall Inc. BANSAL, Ravi and Magnus DAHLQUİST; (2001). ‘‘Sovereign Risk and Return in Global Equity Markets,'' CEPR Discussion Paper, No: 3034, http://www.cepr.org/pubs/dps/DP3034.asp, pp. 120. BAŞOGLU, Ufuk; (2000), “Finansal Serbestleşme ve Uluslararası Portföy Yatırımları”, Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 3 (4), ss. 88-99.
  6. BAŞOGLU, Ufuk; Ali CEYLAN ve İlker PARASIZ; (2009),
  7. Finans Teori, Kurum ve Uygulama, 2. Baskı, Bursa: Ekin Yayınevi.
  8. BAYRAKDAROĞLU, Ali ve Şaban NAZLIOĞLU; (2009), “Hisse Senedi Fiyat-Hacim İlişkisi: İMKB’de İşlem Gören Bankalar için Doğrusal ve Doğrusal Olmayan Granger Nedensellik Analizi”, İktisat İşletme ve Finans Dergisi, Cilt: 24, Sayı: 277, ss. 85-109.
  9. BEKAERT, Geert and Campbell HARVEY; (1997). ‘‘Emerging Equity Market Volatility,'' Journal of Financial Economies, 43(1), pp. 29-77.
  10. BEKÇİOĞLU, Selim; (1983),
  11. Menkul Kıymetler Analizi, Ankara.
  12. BOLAK, Mehmet; (1991),
  13. Sermaye Piyasası, Menkul Kıymetler ve Portföy Analizi, İstanbul.
  14. BOYACIOĞLU, Melek Acar; Burcu GÜVENEK ve Volkan ALPTEKİN; (2010), “Getiri Volatilitesi ile İşlem Hacmi Arasındaki İlişki: İMKB’de Ampirik Bir Çalışma”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Cilt-Sayı: 48, ss. 200-216.
  15. BÜKER, Semih; Rıza AŞIKOĞLU ve Güven SEVİL (1997), Finansal Yönetim, 2. Baskı, Eskişehir: Anadolu Üniversitesi Yayınları.
  16. CAMPBELL, John. Y.; Sanford J. GROSSMAN and Jiang WANG; (1993), “Trading Volume and Serial Correlation in Stock Returns”, Quarterly Journal of Economics, Volume: 108(4), pp. 905-939.
  17. CANBAŞ, Serpil ve Hatice DOĞUKANLI; (2001), Finansal Pazarlar Finansal Kurumlar ve Sermaye Pazarı Analizleri, İstanbul:
  18. Beta Basım Yayım Dağıtım. CEYLAN, Ali ve Turhan KORKMAZ; (1998), Borsada Uygulamalı Portföy Yönetimi, 3. Baskı, Bursa: Ekin Yayınevi.
  19. CHAN, Yue-cheong and KC John WEI; (1996). ‘‘Political Risk and Stock Price