KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi / 2020 / Cilt: 7 - Sayı: 1

Sistematik Riskin Hisse Senedi Getirisine Etkisi: Borsa İstanbul Örneği

Impact of Systematic Risk on Stock Return: An Application on Istanbul Stock Exchange

Faruk DAYI
Sayfa
1–20
Yayın Tarihi
2020-01-15
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Analiz sonucunda hisse senetlerinin getirisinin sistematik riskten etkilendiği tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Sistematik risk, hisse senetlerinin getirisini olumsuz yönde etkileyebilmektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu amaçla çalışmada sistematik riskin hisse senedi getirisi üzerindeki etkisinin incelenmesi amaçlanmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Analiz sonucunda hisse senetlerinin getirisinin sistematik riskten etkilendiği tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2009-2017 Verileri
⚙️Değişkenler:Portföy yönetimi · Sistematik risk · Panel veri

Özet

Sistematik risk, hisse senetlerinin getirisini olumsuz yönde etkileyebilmektedir. Sistematik riskin tamamen ortadan kaldırılması mümkün değildir. Yatırımcılar portföyü çeşitlendirerek sistematik olmayan riski azaltmakta ve portföyün toplam riskini düşürebilmektedir. Bu nedenlerden dolayı, sistematik risk yatırım kararlarında oldukça önemlidir. Bu amaçla çalışmada sistematik riskin hisse senedi getirisi üzerindeki etkisinin incelenmesi amaçlanmıştır. Önceki çalışmalarda mali tablo verileri ile beta katsayısının kullanıldığı görülmektedir. Önceki çalışmalardan farklı olarak modelde hisse senedinin fiyatı, faiz oranı enflasyon oranı, döviz kuru, politik risk endeksi, piyasa risk değişkeni olarak BIST 100 endeksi modelde yer almaktadır. Borsa İstanbul imalat sanayi sektöründe faaliyet gösteren 174 şirketin 2009-2017 dönemi verileri kullanılmıştır. Uygulama da panel veri yöntemi ile analiz yapılmıştır. Analiz sonucunda hisse senetlerinin getirisinin sistematik riskten etkilendiği tespit edilmiştir.

Abstract

Systematic risk affects adversely the returns of stocks. It is not possible to eliminate all of systematic risk. Investors want to reduce the non-systemic risk by diversifying the portfolio, thus reducing the total portfolio risk. For this reason, systematic risk is very important in investment decisions. The aim of this study is to examine the effect of systematic risk on stock return. They are seen that the financial table data and beta coefficient of the companies are frequently used in the previous literature. Unlike previous studies, the model has got BIST 100 index variables as model price, interest rate inflation rate, exchange rate, political risk index, market risk variable. 2009-2017 period data of the 174 companies operating in the Borsa İstanbul manufacturing industry sector were used in analysis. In the implementation is used of the method of the panel data. As a result of the analysis, it was determined that the return of the stocks was affected by the systematic risk.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

DAYI, F. (2020). Sistematik Riskin Hisse Senedi Getirisine Etkisi: Borsa İstanbul Örneği. Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, Cilt: 7 - Sayı: 1, 1–20. https://ajindex.com/articles/34285

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (11)

  1. Akıncı, U. C. (2007). Portföy yönetiminde sistematik siskin ölçülmesi ve İMKB için bir uygulama. Yüksek Lisans Tezi, Gazi Üniversitesi SBE İktisat ABD, Ankara.
  2. Aksoy, A., ve Tanrıöven, C. (2007). Sermaye Piyasası Yatırım Araçları ve Analizi. Ankara:
  3. Gazi Kitabevi.
  4. Arslan, Ç. (2013). The systematic risk determinants of tourism industry in Turkey. Master thesis, Eastern Mediterranean University Master of Science in Banking and Finance, North Cyprus. Baltagi, B. H. (2005). Econometric analysis of panel data (Third Edition). England.: John Wiley&Sons, Ltd. Banz, R. W. (1981). The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics, 9 (1), 3-18.
  5. Baum, C. F. (2006). An Introduction to Modern Econometrics Using Stata. Texas: A Stata Press Publication. Beaver, W., ve Manegold, J. (1975). The Association Between Market-Determined and Accounting-Determined Measures of. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 10(2), 231-284.
  6. Beaver, W., Kettler, P., & Scholes, M. (1970). The Association between Market Determined and Accounting Determined Risk Measures. The Accounting Review, 45(4), 654-682.
  7. Bowman, R. G. (1979). The Theoretical Relationship Between Systematic Risk and Financial (Accounting) Variables. The Journal of Finance, 34(3), 617-630.
  8. Brigham, E. F., ve Houston, J. F. (2014). Fundamentals of Financial Management (Finansal Yönetimin Temelleri, Çev. Edi: Nevzat Aypek). Ankara:
  9. Nobel Yayıncılık. Cav, N. B. (2011). Sistematik riskin konaklama işletmelerinin karlılık oranları üzerindeki etkisinin ölçülmesi: Marmaris Altınyunus Turistik Tesisler A.Ş. örneği. Yüksek Lisans Tezi, Muğla Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı, Muğla. Ceylan, A., ve Korkmaz, T. (2004). Sermaye Piyasası ve Menkul Değer Analizi. Bursa: Ekin Kİtabevi. Chun, L. S., ve Ramasamy, M. (1989). Accounting variables as determinants of systematic risk in Malaysian common stocks. Asia Pacific Journal of Management, 6(2), 339-350.
  10. Copeland, T., Koller, T., ve Murrin, J. (2000). Valuation Measuring and Managing Value of Companies(Third Edition). New York: McKinsey & Company, Inc. Çam, A. V. (2010). Ülke riskinin firma değeri üzerine etkisi: İMKB'ye kayıtlı firmalar üzerine bir uygulama. Doktora Tezi, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı, Konya. Dalgıç, C. (2011). Risk bileşenleri analizi: İMKB'de bir uygulama. Yüksek Lisans Tezi, Dokuz Eylül Üniversitesi SBE İşletme Anabilimdalı, İzmir.
  11. Demir, B.