KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / ULUSLARARASI HAKEMLİ AKADEMİK VE BEŞERİ BİLİMLER DERGİSİ / 2015 / Cilt: 4 - Sayı: 12

DÖVİZ KURU İLE BORSA İSTANBUL 100 VE SEKTÖR ENDEKSLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN AMPİRİK ANALİZİ

EMPIRICAL ANALYSIS OF THE REALATIONSHIP BETWEEN EX- CHANGE RATE AND ISTANBUL STOCK EXCHANGE 100 AND SECTOR INDEXES

Yasemin KESKİN BENLİ
Sayfa
55–72
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Elde edilen ampirik bulgular incelendiğinde, döviz kuru olarak alınan dolar satış kuru ile Borsa İstanbul 100 ve sektörler arasında uzun dönemli bir ilişkinin olmadığı sonucuna varılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı, döviz kuru ile Borsa İstanbul 100 endeksi ve sektör endeksleri arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkilerin incelenmesidir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Veriler Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası'ndan alınmıştır ve 03.01.2005-26.12.2013 dönemini kapsamaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Elde edilen ampirik bulgular incelendiğinde, döviz kuru olarak alınan dolar satış kuru ile Borsa İstanbul 100 ve sektörler arasında uzun dönemli bir ilişkinin olmadığı sonucuna varılmıştır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2005 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmanın amacı, döviz kuru ile Borsa İstanbul 100 endeksi ve sektör endeksleri arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkilerin incelenmesidir. Bu amaçla, döviz kuru olarak Amerikan Dolar'ı alınmıştır. Sektörlere göre alınan hisse senetleri endeksleri, mali sektör endeksi, sanayi sektör endeksi, hizmet sektör endeksi ve teknoloji sektör endeksidir. Veriler Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası'ndan alınmıştır ve 03.01.2005-26.12.2013 dönemini kapsamaktadır. Endeksler için endekslerin kapanış fiyatları, döviz kuru için Amerikan Dolar'ının satış kurunun günlük ortalama değeri alınmıştır. Elde edilen ampirik bulgular incelendiğinde, döviz kuru olarak alınan dolar satış kuru ile Borsa İstanbul 100 ve sektörler arasında uzun dönemli bir ilişkinin olmadığı sonucuna varılmıştır. Kısa dönemli ilişki incelendiğinde ise, dolar satış kuru ile Borsa İstanbul 100 endeksi, dolar satış kuru ile teknoloji sektör endeksi ve dolar satış kuru ile hizmet sektör endeksi arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi, dolar satış kuru ile mali sektör endeksi arasında tek yönlü nedensellik ilişkisi gözlemlenmiş ve dolar satış kuru ile sanayi sektör endeksi arasında nedensellik ilişkisine rastlanmamıştır

Abstract

The purpose of this study is to examine the short and longterm relations between exchange rate and İstanbul Stock Exchange 100 index and sector indices. For this purpose, US dollar was selected as the foreign exchange rate. Stock indices according to sectors were selected as financial sector index, industrial sector index, service sector index and technology sector index. Required data were obtained from the Central Bank of the Republic of Turkey and cover the period from 03.01.2005 to 26.12.2013. While closed price were used for the indices, the daily average selling rate of US dollar was used for exchange rate. Examining the obtained empirical findings indicate that no long term relation exists between dollar sales rate, İstanbul Stock Exchange 100 and the sectors. As for short term relations, while bidirectional causality relations were determined to exist between dollar sales rate and İstanbul Stock Exchange 100 index, dollar sales rate and technology sector index, and dollar sales rate and service sector index, an unidirectional causality relation was determined between dollar sales rate and financial sector index and no causality relation could be found between dollar sales rate and industry sector index

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

BENLİ, Y. K. (2015). DÖVİZ KURU İLE BORSA İSTANBUL 100 VE SEKTÖR ENDEKSLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN AMPİRİK ANALİZİ. ULUSLARARASI HAKEMLİ AKADEMİK VE BEŞERİ BİLİMLER DERGİSİ, Cilt: 4 - Sayı: 12, 55–72. https://ajindex.com/articles/323380

Kaynakça (14)

  1. AKTAŞ, M., ve AKDAĞ, S., (2013). Türkiye'de Ekonomik Faktörlerin Hisse Senedi Fiyatları ile İlişkilerinin Araştırılması. International Journal Social Science Research. (2): 50-67
  2. AYAYDIN, H., ve DAĞLI, H., (2012). Gelişen Piyasalarda Hisse Senedi Getirisini Etkileyen Makroekonomik Değişkenler Üzerine Bir İnceleme: Panel Veri Analizi. Atatürk Üni- versitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 26(3-4): 45-65
  3. AYVAZ, Ö., (2006). Döviz Kuru ve Hisse Senet- leri Fiyatları Arasındaki Nedensellik İlişkisi. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 8(2): 1-14
  4. BADHANI, K. N., CHIMWAL, R., and SU- YAL, J., (2009). Exchange Rate Volatility: Impact on Industry Portfolios in Indian Stock Market. The Icfai Journal of Applied Finance.15(6): 33-48
  5. BALI, S., ve CİNEL, M.O., (2011). Altın Fiyat- larının İMKB 100 Endeksi'ne Etkisi ve Bu Etkinin Ölçümlenmesi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 25( 3-4): 45-63
  6. ÇAKAN, E., and EJARA, D.D., (2013). On the Relationship between Exchange Rates and Stock Prices: Evidence from Emerging Markets. International Research Journal of Finance and Economics. (111): 115-124
  7. DAR, A.B., SHAH, A., BHANJA, N., and SA- MANTARAYA, A., (2014). The Relationship between Stock Price Index and Exchange Rate in Asian Markets: A Wavelet Based Correlation and Quantile Regression App- roach http://ssrn.com/abstract=2255378, (09.09.2014)
  8. DICKEY, D.A., and FULLER, W.A., (1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with A Unit Root. Econometrica. 49(4): 1057-1072
  9. DOĞUKANLI, H., ÖZMEN, M., ve YÜCEL, E., (2010). İMKB'de Sektörel Açıdan Döviz Kuru Duyarlılığının İncelenmesi. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 19(3): 63-86
  10. ELMAS, B., ve ESEN, Ö., (2010). Hisse Senedi Fiyatları İle Döviz Kuru Arasındaki Dinamik İlişkinin Belirlenmesi; Avrasya Örneği. Inter- national Conference on Eurasian Economies. 4-5
  11. Kasım, İstanbul: 183-190
  12. ERBAYKAL, E., ve OKUYAN, H. A., (2007). Hisse Senedi Getirileri ile Döviz Kuru İlişkisi: Gelişmekte Olan Ülkeler Üzerine Ampirik Bir Uygulama. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi. 1 (1): 77- 89 GAN, R., LEE, M., YONG, H.H.A., and ZHANG, J., (2006). Macroeconomic Variables and Stock Market Interactions: New Zealand Evidence. Investment Management and Financial Innovations. 3(4): 89-101
  13. GRANGER, C.W.J., (1969). Investigating Ca- usal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods. Econometrica. 37 (3): 424-438
  14. GRANGER, C.W.J., HUANG, B.N., and YANG, C.W.