KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Üçüncü Sektör Sosyal Ekonomi / 2019 / Cilt: 54 - Sayı: 3

Hisse Senedi Piyasalarında Tatil Anomalisi: BIST Bankacılık Endeksi Üzerine Bir Uygulama

Holiday Anomalies In Security Markets: An Application On The BIST Banking Index

Gamze GÖÇMEN YAĞCILAR
Zühal ARSLAN
Sayfa
1114–1134
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bulgular tatil etkisinin banka hisse senetlerinin bir kısmında geçerli olduğunu ve tatil anomalisinin tatilden önceki 2.-5. işlem günlerinde ortaya çıktığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Çalışmanın amacı, 02.01.2013-30.09.2018 döneminde BIST Bankacılık Endeksinde işlem gören banka hisse senetleri için Tatil Anomalisini değerlendirmektir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu bağlamda dini bayramlar ve resmi tatiller nedeniyle, hafta sonlarını kapsayıp kapsamadığına bakılmaksızın, işlem yapılmayan en az üç günlük dönem, “tatil” olarak değerlendirilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Bulgular tatil etkisinin banka hisse senetlerinin bir kısmında geçerli olduğunu ve tatil anomalisinin tatilden önceki 2.-5. işlem günlerinde ortaya çıktığını göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2013 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Çalışmanın amacı, 02.01.2013-30.09.2018 döneminde BIST Bankacılık Endeksinde işlem gören banka hisse senetleri için Tatil Anomalisini değerlendirmektir. Bu bağlamda dini bayramlar ve resmi tatiller nedeniyle, hafta sonlarını kapsayıp kapsamadığına bakılmaksızın, işlem yapılmayan en az üç günlük dönem, “tatil” olarak değerlendirilmiştir. Anomalinin araştırılması tatil öncesi son ve tatil sonrası ilk işlem günleri ile sınırlı tutulmamış, tatilden beş işlem günü öncesine kadar araştırılmıştır. Bulgular tatil etkisinin banka hisse senetlerinin bir kısmında geçerli olduğunu ve tatil anomalisinin tatilden önceki 2.-5. işlem günlerinde ortaya çıktığını göstermektedir.

Abstract

This study aims to evaluate “holiday effect” for stocks traded at BIST Banking index during 03.01.2013-30.09.2018 period. In this context, at least three-day-long religious and national holidays with no transaction, whether or not involving weekends, are determined. Investigation of any anomaly is not limited with the last transaction days before and first days after holidays but extended till the fifth day before holidays. Results suggest that holiday effect is exists for a number of bank stocks and the anomalies occur especially the 2.-5. days before holidays.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

YAĞCILAR, G. G., ARSLAN, Z. (2019). Hisse Senedi Piyasalarında Tatil Anomalisi: BIST Bankacılık Endeksi Üzerine Bir Uygulama. Üçüncü Sektör Sosyal Ekonomi, Cilt: 54 - Sayı: 3, 1114–1134. https://ajindex.com/articles/320343

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. Abdioğlu, Z., Değirmenci, N., (2013). “İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler ”, Business and Economics Research Journal, 4(3), 55-73.
  2. Abreha, G.R., Prabakaran, V., (2017). “Stock Market Anomaly: Evidence from Holiday Effect of Indian Stock Market”, International Journal of Recent Research and Applied Studies, 2(1),1- 5. Akkoç, S., (2003). “Aşırı Tepki Verme Hipotezi ve İMKB Üzerine Amprik Bir Çalışma”, Osmangazi Üniversitesi,
  3. Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı, Yüksek Lisans Tezi, Eskişehir. Alagidede, P., (2008). “Month-of-the-year and pre-holiday seasonality in African Stock Markets”, University of Stirling Economics Discussion Paper:23. Al-Ississ, M., (2015). “The holy day effect”, Journal of Behavioral and Experimental Finance, 5,60-80.
  4. Al-Khazali, O., (2014). “Revisiting Fast Profit İnvestor Sentiment And Stock Returns During Ramadan”,International Review Of Financial Analysis, 33, 158-170.
  5. Ariel, R.A., (1990).“High Stock Returns Before Holidays: Existence and Evidence on Possible Causes”, The Journal of Finance, 45(5), 1611–1626.
  6. Arsad, Z., Coutts, J. A., (1997). “Security Price Anomalies in the London International Stock Exchange: A 60 Year Perspective”, Applied Financial Economics, 7(5),455-464.
  7. Barone, E., (1990). “The Italian Stock Market Efficiency and Calendar Anomalies”, Journal of Banking and Finance, 14, 483-510.
  8. Bildik, R., (1999), “Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, İstanbul Üniversitesi,
  9. Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Fakültesi, Finans Anabilim Dalı, Doktora Tezi, İstanbul. Bley,J., Saad, M., (2010).”Cross-Cultural Differences İn Seasonality”, International Review Of Financial Analysis, 19(4), 306–312.
  10. Boyle, G.W., Hagan, A., O’Connor, R., Whitwell, N., (2004). “Emotion, Fear and Superstition İn The New Zealand Stock Market”, New Zealand Economic Papers, 38(1), 65-85.
  11. Cadsby, C.B., Ratner, M., (1992). “Turn-of-Month, and Pre-Holiday Effects on Stock Returns: Some International Evidence”, Journal of Banking and Finance, 16(3), 497-509.
  12. Casado, J., Muga, L., Santamaria, R., (2013). “The Effect Of US Holidays On The European Markets: When The Cat's Away”, Accounting and Finance, 53(1), 111-136.
  13. Casalin, F., (2018). “Determinants Of Holiday Effects İn Mainland Chinese and Hong-Kong Markets”, China Economic Review, 49, 45-67.
  14. Chancharat, S., Maporn, S., Phuensane, P., Chancharat, N.,(2018). “Volatility Of Holiday Effects İn Thai Stock Market”, Kasetsart Journal