KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi / 2010 / Cilt: 14 - Sayı: 2

Hisse Senedi Piyasalarında Görülen Anomaliler ve Bireysel Yatırımcı Üzerine Bir Araştırma

Muammer ERDOĞAN
Bekir ELMAS
Sayfa
279–300
Yayın Tarihi
2010-10-25
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu çalışmada İMKB’de bireysel olarak yatırımlarını yöneten yatırımcıların “Anomaliler” hakkındaki düşünceleri sorgulanmaktadır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Öz Finans alanında bir çığır açmış olan etkin piyasalar hipotezi (EPH)’ne göre; piyasada hisse senedi fiyatları temel değeri yansıtmakta, böylece bazı teknikler kullanarak ekstra bir kazanç elde edilememektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Aynı şekilde hisse senedi getirileri zamandan bağımsız olup tüm zaman dilimleri getiri açısından farksızdır.
💡
Sonuç & Katkı:Bu çalışmada İMKB’de bireysel olarak yatırımlarını yöneten yatırımcıların “Anomaliler” hakkındaki düşünceleri sorgulanmaktadır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Anahtar Kelimeler Etkin Piyasalar Hipotezi · Davranışsal Finans · Anomaliler

Özet

Öz Finans alanında bir çığır açmış olan etkin piyasalar hipotezi (EPH)’ne göre; piyasada hisse senedi fiyatları temel değeri yansıtmakta, böylece bazı teknikler kullanarak ekstra bir kazanç elde edilememektedir. Aynı şekilde hisse senedi getirileri zamandan bağımsız olup tüm zaman dilimleri getiri açısından farksızdır. Yani bu hipoteze göre, bilgili bilgisiz hiç kimse piyasanın üzerinde bir getiri sağlayamamaktadır. Dolayısıyla ekstra kazanç elde etmek için bir takım teknikler kullanmak yararsızdır. Ancak yapılan pek çok çalışmayla EPH’yle çelişen sonuçlara ulaşılmış ve getiriler üzerinde zamanın etkisi ortaya konmuştur. Bu durumlar “Anomaliler” olarak isimlendirilmektedir. Bu çalışmada İMKB’de bireysel olarak yatırımlarını yöneten yatırımcıların “Anomaliler” hakkındaki düşünceleri sorgulanmaktadır.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ERDOĞAN, M., ELMAS, B. (2010). Hisse Senedi Piyasalarında Görülen Anomaliler ve Bireysel Yatırımcı Üzerine Bir Araştırma. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt: 14 - Sayı: 2, 279–300. https://ajindex.com/articles/28592

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. Aybar, C.B. (1993). “Day of the Week Anomaly; A Contrary Evidence from Istanbul Stock Exchange”, İ.Ü. İşletme Fakültesi Dergisi, 22(1) Nisan, ss. 157-168.
  2. Aydoğan, Kürşat (1994). “Hisse Senedi Fiyatlamasında Aykırılıklar”, İşletme ve Finans, 9(100) Temmuz, ss. 83-89.
  3. Balaban, Ercan (1995a). Informational Effi ciency of The Istanbul Securities Exchange and Some Rationale for Public Regulation, The Central Bank of the Republic of Turkey Research Department Discussion Paper no:9502. Balaban, Ercan (1995b). Some Empirics of The Turkish Stock Market, The CentralBank of the Republic of Turkey Research Department Discussion Paper no: 9508. Barak, Osman (2008). Davranışsal Finans -Teori ve Uygulama-, Ankara:
  4. Gazi Kitabevi.
  5. Barberis, Nicholas; Andrei Shleifer and Robert Vishny (1998). “A Model of Investor Sentiment”, Journal of Financial Economics, Vol. 49, Include, Edited: By Richard H. Thaler, Advences in Behavioral Finance Vol. II Rusell Sage Foundation, Princetion University Press,
  6. New York (2005), ss. 423-259.
  7. Barone, E. (1989). “The Italian Stock Market; Effi ciency and Calendar Anomalies”, SSRN Electronic Library ID-512503. Basu, Senjoy (1977). “Investment Performance of Common Stock inRelation to Their Price-Earnings Ratios; A Test ofthe Effi cient Market Hypothesis”, Journal of Finance, Vol. 32, ss. 663-682.
  8. Bildik, Recep (2000). Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma, İstanbul:
  9. İMKB Yayını. Bildik, Recep (2004). “Are Calendar Anomalies Still Alive?; Evidence from Istanbul Stock Exchange”, SSRN Electronic Library ID-598904. Canbaş, Serpil; Serkan Yılmaz Kandır ve Ahmet Erişmiş (2008). “İMKB Şirketlerinde Büyüklük ve Defter Değeri/Piyasa Değeri Oranının Hisse Senedi Getirilerine Etkisinin Analizi”, İMKB Dergisi, 10(39), ss. 1-18.
  10. Daniel, Kent; David Hirshleifer and Avanidhar Subrahmanyam (1998). “Investor Psychology and Security Market Under- and Overreactions”, Journal of Finance, Vol. 53, Included, Edited: by Richard H. Thaler, Advances in Behavioral Finance, Vol. II, Russell Sage Foundation, New York: Princeton University Press (2005), ss. 460-501.
  11. De Bondt, Werner and Richard Thaler (1985). “Does the Stock Market Overreact?”, Journal of Finance, Vol. 40, ss. 793-805.
  12. Demirer, Rıza and Mehmet B. Karan (2002). “An Investigation of the Day of the Week Effect on Stock Returns in Turkey”, Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 38, ss. 47-77.
  13. Durukan, Banu (2004). “Aşırı Tepki Hipotezi; İstanbul Menkul Kıymetler Borsa