KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2013 / Cilt: 50 - Sayı: 584

Türkiye ve Abd pay piyasaları arasında getiri ve volatilite yayılımı: çok değişkenli garch analizi ile ampirik bir araştırma*

Return and volatility spillover between Turkish and Us stock markets: an empirical examination with multivariate garch analysis

İBRAHİM YAŞAR GÖK
Şeref KALAYCI
Sayfa
39–58
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Buna göre ABD ve Türkiye pay piyasaları arasında uzun dönem bir ilişki olmadığı ve ABD pay piyasalarından Türkiye pay piyasaları üzerine hem getiri hem de volatilite anlamında tek yönlü bir yayılımın olduğu bulgularına erişilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, Türkiye ve ABD pay piyasaları arasındaki getiri ve volatilite yayılımının araştırılması amaçlanmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu bağlamda, BIST 30 ve S&P 500 endeksleri baz alınarak, 2010-2012 dönemi için günlük kapanıştan-kapanışa veriler kullanılmış ve Johansen eşbütünleşme testi ve VAR-GARCH(1,1)-BEKK modeli uygulanmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Buna göre ABD ve Türkiye pay piyasaları arasında uzun dönem bir ilişki olmadığı ve ABD pay piyasalarından Türkiye pay piyasaları üzerine hem getiri hem de volatilite anlamında tek yönlü bir yayılımın olduğu bulgularına erişilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2010-2012 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada, Türkiye ve ABD pay piyasaları arasındaki getiri ve volatilite yayılımının araştırılması amaçlanmıştır. Bu bağlamda, BIST 30 ve S&P 500 endeksleri baz alınarak, 2010-2012 dönemi için günlük kapanıştan-kapanışa veriler kullanılmış ve Johansen eşbütünleşme testi ve VAR-GARCH(1,1)-BEKK modeli uygulanmıştır. Buna göre ABD ve Türkiye pay piyasaları arasında uzun dönem bir ilişki olmadığı ve ABD pay piyasalarından Türkiye pay piyasaları üzerine hem getiri hem de volatilite anlamında tek yönlü bir yayılımın olduğu bulgularına erişilmiştir. Dolayısıyla, ABD pay piyasaları kaynaklı bilginin Türkiye pay piyasası üzerinde önemli bir etki oluşturduğu sonucuna varılmıştır.

Abstract

In this study, it is aimed that to examine the return and volatility spillover between Turkish and US stock markets. In this context, based on BIST 30 and S&P 500 indices, daily close to close data for 2010-2012 period is used and Johansen cointegration test and VAR-GARCH(1,1)-BEKK model are applied. The evidence is found that US and Turkish stock markets are not cointegrated and there is return and volatility spillover from US stock markets to Turkish stock market but not vice versa. Hence, it is concluded that the information originating in US stock markets has a siginificant effect on Turkish stock market.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

GÖK, İ. Y., KALAYCI, Ş. (2013). Türkiye ve Abd pay piyasaları arasında getiri ve volatilite yayılımı: çok değişkenli garch analizi ile ampirik bir araştırma*. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi, Cilt: 50 - Sayı: 584, 39–58. https://ajindex.com/articles/213083

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. AGMON, T. (1972). "The Relations Among Equity Markets: A Study of Share Price Co-Movements in the United States, United Kingdom, Germany and Japan". The Journal of Finance, 27(4), pp. 839-855.
  2. ALIKHANOV, A. (2013). "To What Extent Are Stock Returns Driven by Mean and Volatility Spillover Effects? – Evidence from Eight European Stock Markets". Review of Economic Perspectives, 13(1), pp. 3–29.
  3. ARSHANAPALLI, B., & DOUKAS, J. (1993). "International Stock Market Linkages: Evidence from the Pre- and Post-October 1987 Period". Journal of Banking & Finance, 17(1), pp. 193-208.
  4. BAE, K.-H., & KAROLYI, G. A. (1994). "Good News, Bad News and International Spillovers of Stock Return Volatility between Japan and the U.S.". Pacific-Basin Finance Journal, 2(4), pp. 405-438.
  5. BAELE, L. (2005). "Volatility Spillover Effects in European Equity Markets". The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 40(2), pp. 373-401.
  6. BECKER, K. G., FINNERTY, J. E., & GUPTA, M. (1990). "The Intertemporal Relation between the U.S. and Japanese Stock Markets". The Journal of Finance, 45(4), pp. 1297-1306.
  7. BECKER, K. G., FINNERTY, J. E., & TUCKER, A. L. (1992). "The Intraday Interdependence Structure between US and Japanese Equity Markets". The Journal of Financial Research, 15(1), pp. 27-37.
  8. BEKAERT, G., & HARVEY, C. R. (1997). "Emerging Equity Market Volatility". Journal of Financial Economics, 43(1), pp. 29–77.
  9. BESSLER, D. A., & YANG, J. (2003). "The Structure of Interdependence in International Stock Markets". Journal of International Money and Finance, 22(2), pp. 261–287.
  10. BOLLERSLEV, T., ENGLE, R. F., & WOOLDRIDGE, J. M. (1988). "A Capital Asset Pricing Model with Time-Varying Covariances". Journal of Political Economy, 96(1), pp. 116-131.
  11. BORSA İSTANBUL. (2013). http://borsaistanbul.com/veriler/verileralt/hisse-senetleri-piyasasi-verileri/endeks-verileri, (01.04.2013).
  12. BROOKS, C., & HENRY, Ó. T. (2000). "Linear and Non-Linear Transmission of Equity Return Volatility Evidence from the US, Japan and Australia". Economic Modelling, 17(4), pp. 497-513.
  13. CHAN, K. C., GUP, B. E., & PAN, M.-S. (1992). "An Empirical Analysis of Stock Prices in Major Asian Markets and the United States". The Financial Review, 27(2), pp. 289-307.
  14. CHEUNG, Y.-W., & NG, L. K. (1996). "A Causality-in-variance Test and its Application to Financial Market Prices". Journal of Econometrics, 72(1-2), pp. 33-48.
  15. CHOUDHRY, T. (2004). "International Transmission of Stock Returns and Volatility: Empirical Comparison between