KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Bankacılar / 2020 / Cilt: 31 - Sayı: 114

BİST’te İşlem Gören Bankalar ve Banka Dışı Finansal Kuruluşların Hisse Senedi Fiyat Gecikmesi Karşılaştırması

Stock Price Delay Comparison of Banks and Non-Bank Financial Institutions Listed in BIST

Işıl GÜRBÜZER YILDIRIM
CİHAN TANRIÖVEN
FURKAN EMİRMAHMUTOĞLU
Sayfa
50–68
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Firma riski, likidite yetersizliği, hisse senedi alış-satış fiyat farkı değişkenlerinin hisse senedi fiyat gecikmesini pozitif etkilediği görülmüşken; firma büyüklüğü (piyasa değeri), beta katsayısı, firma defter değerinin piyasa değerine oranının fiyat gecikmesini negatif etkilediği sonucuna varılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Piyasadaki yeni bilgilerin hisse senedi fiyatlarına yansıma hızı, piyasa etkinliğinin belirlenmesinde önemli konulardan biridir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışmada 2007 - 2019 döneminde BİST’te işlem gören bankalar ve banka dışı finansal kuruluşların piyasadaki yeni bilgiyi hisse senedi fiyatlarına ne ölçüde yansıttığı, fiyat gecikmesi ölçüsü ile karşılaştırmalı olarak incelenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Firma riski, likidite yetersizliği, hisse senedi alış-satış fiyat farkı değişkenlerinin hisse senedi fiyat gecikmesini pozitif etkilediği görülmüşken; firma büyüklüğü (piyasa değeri), beta katsayısı, firma defter değerinin piyasa değerine oranının fiyat gecikmesini negatif etkilediği sonucuna varılmıştır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2007 - 2019 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Piyasadaki yeni bilgilerin hisse senedi fiyatlarına yansıma hızı, piyasa etkinliğinin belirlenmesinde önemli konulardan biridir. Çalışmada 2007 - 2019 döneminde BİST’te işlem gören bankalar ve banka dışı finansal kuruluşların piyasadaki yeni bilgiyi hisse senedi fiyatlarına ne ölçüde yansıttığı, fiyat gecikmesi ölçüsü ile karşılaştırmalı olarak incelenmiştir. Araştırmaya konu yıllar genelinde bankalardaki ortalama fiyat gecikmesinin çoğunlukla banka dışı finansal kuruluşların fiyat gecikmesinden daha yüksek olduğu gözlenmiştir. Firma riski, likidite yetersizliği, hisse senedi alış-satış fiyat farkı değişkenlerinin hisse senedi fiyat gecikmesini pozitif etkilediği görülmüşken; firma büyüklüğü (piyasa değeri), beta katsayısı, firma defter değerinin piyasa değerine oranının fiyat gecikmesini negatif etkilediği sonucuna varılmıştır.

Abstract

The speed of stock price adjustment to new market information is one of the most important topics in market efficiency. In this study, banks and non-bank financial institutions which were traded in BIST between 2007-2019 were analyzed comparatively. According to the results, it was observed that the average price delay in banks were mostly higher than the price delay of non-bank financial institutions. Firm risk, illiquidity, bid-ask spread variables affected the price delay positively, while size (market value), beta, firms’ book value-to-market value variables negatively affected the price delay.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

YILDIRIM, I. G., TANRIÖVEN, C., EMİRMAHMUTOĞLU, F. (2020). BİST’te İşlem Gören Bankalar ve Banka Dışı Finansal Kuruluşların Hisse Senedi Fiyat Gecikmesi Karşılaştırması. Bankacılar, Cilt: 31 - Sayı: 114, 50–68. https://ajindex.com/articles/212577

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (20)

  1. Amihud, Y., (2002). Illiquidity and Stock Returns: Cross-Section And Time-Series Effects. Journal of Financial Markets, 5(1), 31–56.
  2. Andreou, P.C., Koursaros, D., Philip, D. ve Robejsek, P.P., (2017). Bank Opaqueness and Intermediation. SSRN Working Paper, 1-48.
  3. Bae, K.H., Ozoguz, A. ve Tan, H., (2012). Do Foreigners Facilitate Information Transmission in Emerging Markets? Journal of Financial Economics, 105(1), 209–227.
  4. Barinov, A., (2014). Turnover: Liquidity or Uncertainty? Management Science, 60(10), 2478-2495.
  5. Björkman, B., (2012). Bank Opacity Empirical Evidence From The CDS and Equity Market. Lisans Tezi, Department of Economics, Lund University. Blau, B.M., Brough, T.J. ve Griffith, T.G., (2017). Bank Opacity and the Efficiency of Stock Prices. Journal of Banking and Finance, 76, 32-47.
  6. Brennan, M.J., Jegadeesh, N. ve Swaminathan, B., (1993). Investment Analysis and The Adjustment of Stock Prices to Common Information. Review of Financial Studies, 6(4), 799–824.
  7. Callen, J.L., Khan, M. ve Lu, H., (2013).
  8. Accounting Quality, Stock Price Delay, and Future Stock Returns. Contemporary Accounting Research, 30(1) 269-295.
  9. Chen, J., Dong, W., Li, S. ve Zhang, Y.T., (2018).
  10. Perceived Audit Quality, State Ownership, and Stock Price Delay: Evidence From China. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 25:1- 2, 253-275.
  11. Chordia, T. ve Swaminathan, B., (2000). Trading Volume And Cross-Autocorrelations in Stock Returns. Journal of Finance, 55(2), 913-935.
  12. Corwin, S.A. ve Schultz, P., (2012). A Simple Way To Estimate Bid-Ask Spreads From Daily High and Low Prices. Journal of Finance, 67(2), 719–760.
  13. Dai, M., Huang, S. ve Keppo, J., (2019). Opaque Bank Assets And Optimal Equity Capital. Journal of Economic Dynamics and Control, 100, 369-394.
  14. Diamond, D.W. ve Dybvig, P.H., (1983).
  15. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401-419.
  16. Fama, E.F., (1970). Efficient Capital Markets: A Review Of Theory And Empirical Work. Journal of Finance. 25, 383–417.
  17. Fama, E.F. ve French, K. R., (1998). Value versus Growth: The International Evidence. Journal of Finance, 53(61), 1975-1999.
  18. Flannery, M., (1998). Using market information in prudential bank supervision: A Review of the U.S. Empirical Evidence. Journal of Money, Credit and Banking, 30(3), 273-305.
  19. Flannery, M.J., Kwan, S.H. ve Nimalendran, M., (2004). Market Evidence On The Opacity Of Banking Firms’ Assets. Journal of Financial Economics, 71(3), 419–460.
  20. Flannery, M.J., Kwan,