KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2015 / Cilt: 52 - Sayı: 605

Hisse Senedi Getirisi ve Borç Finansmanı İlişkisi: Yapısal Eşitlik Modeli

The Relationship Between Stock Return and Leverage: Structural Equation Modeling

Emel YÜCEL
Sayfa
61–74
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Elde edilen bulgular ışığında, hisse senedi getirisi ile borç finansmanı ara- sında istatistiksel açıdan anlamlı karşılıklı ilişki olduğu anlaşılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, hisse senedi getirisi ile borç finansmanı ilişkisi firmaya özgü fak- törler esas alınarak araştırılmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Regresyon analizleri, 2005-2012 dönemini kapsayan dengeli panel veriler aracılığıyla gerçekleştiril- miştir.
💡
Sonuç & Katkı:Elde edilen bulgular ışığında, hisse senedi getirisi ile borç finansmanı ara- sında istatistiksel açıdan anlamlı karşılıklı ilişki olduğu anlaşılmıştır.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2005-2012 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada, hisse senedi getirisi ile borç finansmanı ilişkisi firmaya özgü fak- törler esas alınarak araştırılmıştır. Analiz sürecinde, içsel değişkenleri dikkate alan yapısal eşitlik modeli yönteminden yararlanılmıştır. Regresyon analizleri, 2005-2012 dönemini kapsayan dengeli panel veriler aracılığıyla gerçekleştiril- miştir. Elde edilen bulgular ışığında, hisse senedi getirisi ile borç finansmanı ara- sında istatistiksel açıdan anlamlı karşılıklı ilişki olduğu anlaşılmıştır. Bu ilişki, bor- cun vade yapısına göre değişiklik göstermektedir. Ayrıca, hisse senedi getirisi- nin, karlılık ve büyüme fırsatları faktörlerinden dolaylı olarak etkilendiği sonucu- na ulaşılmıştır.

Abstract

This paper investigates the relationship of leverage and stock return by using firm specific factors. Analyses are conducted by structural equation model, which can include endogenous variables. Regression analyses were estimated using balanced panel data from 2005 to 2012. According to results, there is a signifi- cantly recursive relationship between stock return and leverage. This relations- hip is affected by debt maturity. Additionally, profitability and growth opportunities have indirect effects on the stock returns.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

YÜCEL, E. (2015). Hisse Senedi Getirisi ve Borç Finansmanı İlişkisi: Yapısal Eşitlik Modeli. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi, Cilt: 52 - Sayı: 605, 61–74. https://ajindex.com/articles/203605

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (12)

  1. AKTAŞ, Metin; (2008), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Hisse Senedi Getirileri ile İlişkili Olan Finansal Oranların Araştırılması”, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 37(2), ss. 137-150.
  2. ALLEN, David E.; (1991), “The Determinants of The Capital Structure of Listed Australian Companies: The Financial Man- ager’s Perspective”, Australian Journal of Management, 16(2), pp. 103-127.
  3. BAKER, Malcolm and WURGLER, Jeffrey; (2002), “Market Timing and Capital Structure”, The Journal of Finance, 57(1), pp. 1-32.
  4. BAYRAKDAROĞLU, Ali; (2012), “Performans Ölçütlerinin Hisse Senedi Getirilerini Açıklayabilme Gücü Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ocak, ss. 139- 158. BENTLER, Peter M. and FREEMAN, Edward H.; (1983), “Tests for stability in linear structural equation systems”, Psychomet- rica, 48, pp. 143-145.
  5. BENTLER, Peter M.; (1990), “Comparative fit indexes in struc- tural models”, Psychological Bulletin, 107, pp. 238-246.
  6. BHANDARI, Laxmi C.; (1988), “Debt/equity ratio and expected common stock returns: Empirical evidence”, Journal of Fi- nance, 43, pp. 507-528.
  7. BOLLEN, Kenneth A.; (1989), Structural Equations with Latent Variables. New York: Wiley. BROWNE, Michael W. and CUDECK, Robert; (1993), Alterna- tive ways of assesing model fit. Reprinted in Testing Structural Equation Models, ed. K. A. Bollen and J. S. Long, pp. 136-162.
  8. Newbury Park, CA: Sage. BÜYÜKŞALVARCI, Ahmet; (2011), “Finansal Analizde Kullanılan Oranlar ve Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişki: Ekonomik Kriz Dönemleri İçin İMKB İmalat Sanayi Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Uygulama”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25(1), ss. 225-240.
  9. CHANG, Chingfu, LEE, Alice C. and LEE, Cheng F.; (2009), “Determinants of capital structure choice: A Structural equation modeling approach”, The Quarterly Review of Economics and Finance, 49, pp. 197-213.
  10. DITTMAR, Amy and DUCHIN, Ran; (2012), “The Concentra- tion of Cash: Cash Policies of the Richest Firms”, University of Michigan and University of Washington. Unpublished Working Paper. FAMA, Eugene F. and FRENCH, Kenneth R.; (1992), “The cross-section of expected stock returns. Journal of Finance, 47, pp. 427-465.
  11. GRAHAM, John R. and HARVEY, Campbell R.; (2001), “The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence From The Field”, Journal of Financial Economics, 60, pp. 187-243.
  12. HAUGEN, Robert A. and BAKER, Nardin L.; (1996), “Common- ality in the determinants of expected stock returns”, Journal