KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Journal of Economics Finance and Accounting / 2021 / Volume: 8 Issue: 4

GERÇEĞE UYGUN DEĞER İLE KAZANÇ YÖNETİMİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN LİTERATÜR ANALİZİ İLE İNCELENMESİ

A LITERATURE ANALYSIS OF THE RELATIONSHIP BETWEEN FAIR VALUE ACCOUNTING AND EARNINGS MANAGEMENT

Deniz Ozbay(MALTEPE UNIVERSITY)0000-0003-4643-7577
Sayfa
—
Yayın Tarihi
2021-12-31
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu çalışmanın amacı, gerçeğe uygun değer ölçümü ve kazanç yönetimi arasındaki ilişkiyi ampirik olarak inceleyen geçmiş çalışmaların bulgularını analiz etmek ve gerçeğe uygun değerin yararlılığını araştıran literatüre katkı sağlamaktır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Amaç- Finansal tabloların temel amacı, finansal tablo kullanıcılarına karar sürecinde kullanacakları zamanında, gerçek ve güvenilir bilgilerin sunulmasıdır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Finansal varlık ve yükümlülüklerin değerleme metodu finansal tabloların sonuçlarında önemli değişikliklere neden olmaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Bu çalışmanın amacı, gerçeğe uygun değer ölçümü ve kazanç yönetimi arasındaki ilişkiyi ampirik olarak inceleyen geçmiş çalışmaların bulgularını analiz etmek ve gerçeğe uygun değerin yararlılığını araştıran literatüre katkı sağlamaktır.
🔬Tür:Uygulamalı Anket & Alan Araştırması
📍Kapsam:2012-2021 Verileri
⚙️Değişkenler:Fair value · earnings management · IFRS 13

Özet

Amaç- Finansal tabloların temel amacı, finansal tablo kullanıcılarına karar sürecinde kullanacakları zamanında, gerçek ve güvenilir bilgilerin sunulmasıdır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin değerleme metodu finansal tabloların sonuçlarında önemli değişikliklere neden olmaktadır. Gerçeğe uyun değer en çok tercih edilen değerleme metodu olmasına ragmen, literatürde gerçeğe uygun değer yaklaşımının kazanç yönetimi aracı olarak kullanıldığı yönünde bazı eleştiriler bulunmaktadır. Bu çalışmanın amacı, gerçeğe uygun değer ölçümü ve kazanç yönetimi arasındaki ilişkiyi ampirik olarak inceleyen geçmiş çalışmaların bulgularını analiz etmek ve gerçeğe uygun değerin yararlılığını araştıran literatüre katkı sağlamaktır. Yöntem- Çalışmada, son on yıllık dönemde (2012-2021) gerçeğe uygun değer ölçümü ve kazanç yönetimi arasındaki ilişkiyi ampirik olarak inceleyen ve Web of Science veri tabanında endekslenen 25 ampirik çalışmanın bulguları örneklem, kullanılan değişkenler ve ilişkinin yönü gibi farklı sınıflandırmalar altında incelenmiş ve yorumlanmıştır. Bulgular- İncelenen çalışmaların sonuçlarına göre, gerçeğe uygun değer ölçümüne geçiş ile birlikte kazanç yönetimi uygulamalarının ağırlıklı olarak azaldığıdı görülmektedir. Öte yandan, gerçeğe uygun değer ölçümünde seviye 3 girdilerinin kullanımı kazanç yönetimini arttırmaktadır. Sonuç- Varlık ve yükümlülüklerin değerlemesinde gerçeğe uygun değer kullanımı, muhasebe standartlarında yapılan değişikliklerin etkisi ile giderek artmaktadır. Seviye 3 girdileri, gözlemlenemeyen girdiler oldukları için yoğun olarak yönetimin takdirine, yanlılığına ve fırsatçılığına açıktır. Çalışma sonuçları, gerçeğe uygun değer hesaplamasında seviye 3 kullanımının mümkün olan en az düzeyde olması gerekliliğini bir kez daha ortaya koymaktadır.

Abstract

Purpose- The main purpose of the financial statements is to provide timely, accurate and reliable information to the users of the financial statements during their decision process. The valuation method of financial assets and liabilities causes significant changes in the results of the financial statements. Although fair value is the most desired valuation method there are some criticisms in the literature that the fair value approach may use as an earning management tool. The purpose of this study is to analyze the findings of previous studies which empirically analyze the relationship between fair value measurement and earnings management and to make contribution to the literature which investigates the utility of the fair value accounting. Methodology- In the study, the findings of 25 empirical studies which examined the relationship between fair value measurement and earnings management that indexed in the Web of Science database in the last ten years (2012-2021) were analyzed and interpreted under different classifications such as sample, variables used and the direction of the relationship. Findings- According to the results of the studies under review, with the transition to fair value measurement, earnings management practices have decreased predominantly. On the other hand, using level 3 inputs for fair value measurement has increased earnings management. Conclusion- With the effect of changes in accounting standards, the use of fair value in the valuation of assets and liabilities is increasing. However, level 3 inputs are unobservable and largely available to management discretion, bias, and opportunism. The results of the study reveal once again that the importance of maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

Ozbay, D. (2021). GERÇEĞE UYGUN DEĞER İLE KAZANÇ YÖNETİMİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN LİTERATÜR ANALİZİ İLE İNCELENMESİ. Journal of Economics Finance and Accounting, Volume: 8 Issue: 4. https://doi.org/10.17261/Pressacademia.2021.1472

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (52)

  1. Adıgüzel, H. (2018). Muhasebe literatüründe kazanç yönetimi teknikleri. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 11(1), 63-76.
  2. Bagna, E., Di Martino, G., Rossi, D. (2015). No more discount under enhanced fair value hierarchy. Applied Economics, 47(51), 5559-5582. https://doi.org/10.1080/00036846.2015.1054068
  3. Bartov, E., Givoly, D., Hayn, C. (2002). The rewards to meeting or beating earnings expectations. Journal of accounting and economics, 33(2), 173-204.https://doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00045-9
  4. Black, J., Chen, J. Z., Cussatt, M. (2018). The association between SFAS No. 157 fair value hierarchy information and conditional accounting conservatism. The Accounting Review, 93(5), 119-144. https://doi.org/10.2308/accr-51963
  5. Bratten, B., Causholli, M., Myers, L. A. (2020). Fair value exposure, auditor specialization, and banks’ discretionary use of the loan loss provision. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 35(2), 318-348. https://doi.org/10.1177/0148558X17742567
  6. Camphell, R.L., Owens-Jackson, L.A., Robinson, D. R. (2008). Fair Value Accounting From Theory to Practice. Strategic Finance, 90, 31-37.
  7. Cebeci, Y., Gökçen, G. (2019). Gerçeğe uygun değer hiyerarşisine ilişkin Borsa İstanbul’da içerik analizi. Journal of Research in Business. 4 (2), 196-215. DOI: 10.23892/JRB.2019.61.
  8. Chen, C., Lo, K., Tsang, D., Zhang, J. (2020). Understanding accounting discretion in China: An analysis of fair value reporting for investment property. Journal of Accounting and Public Policy, 39(4), 106766. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2020.106766
  9. Chen, E., Gavious, I. (2016). Unrealized earnings, dividends and reporting aggressiveness: an examination of firms’ behavior in the era of fair value accounting. Accounting & Finance, 56(1), 217-250.https://doi.org/10.1111/acfi.12187
  10. Cheng, K. (2012). Accounting discretion and fair value reporting: a study of US banks’ fair value reporting of mortgage‐backed‐ securities. Journal of Business Finance & Accounting, 39(5‐6), 531-566. https://doi.org/10.1111/j.1468-5957.2012.02288.x
  11. Choi, J. J., Mao, C. X., Upadhyay, A. D. (2015). Earnings management and derivative hedging with fair valuation: Evidence from the effects of FAS 133. The Accounting Review, 90(4), 1437-1467. https://doi.org/10.2308/accr-50972
  12. Couch, R., Thibodeau, N., Wu, W. (2017). Are fair value options created equal? A study of SFAS 159 and earnings volatility. Advances in accounting, 38, 15-29. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2017.05.001
  13. Dechow, P. M., Skinner, D. J. (2000). Earnings management: Reconciling the views of accounting academics, practitioners, and regulators. Accounting horizons, 14(2), 235-250. https://doi.org/10.2308/acch.2000.14.2.235
  14. Dechow, P.M., Sloan, R.G., Sweeney, A.P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193-225.
  15. DeFond, M., Hu, J., Hung, M., Li, S. (2020). The effect of fair value accounting on the performance evaluation role of earnings. Journal of Accounting and Economics, 70(2-3), 101341. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2020.101341
  16. Degeorge, F., Patel, J., Zeckhauser, R.(1999). Earnings Management to Exceed Thresholds. The Journal of Business, 72(1), 1-33. https://www.jstor.org/stable/10.1086/209601
  17. Demir, V., & Bahadır, O. (2007). Muhasebe manipülasyonu-yöntemler ve teknikler. Mali Çözüm Dergisi, 84(6), 103-119.
  18. Dong, M., Ryan, S., Zhang, X. J. (2014). Preserving amortized costs within a fair-value-accounting framework: Reclassification of gains and losses on available-for-sale securities upon realization. Review of Accounting Studies, 19(1), 242-280.https://doi.org/10.1007/s11142-013- 9246-7
  19. Fan, Y., Barua, A., Cready, W. M., Thomas, W. B. (2010). Managing earnings using classification shifting: Evidence from quarterly special items. The Accounting Review, 85(4), 1303-1323.https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1303
  20. Filip, A., Jeanjean, T., Paugam, L. (2015). Using real activities to avoid goodwill impairment losses: Evidence and effect on future performance. Journal of Business Finance & Accounting, 42(3-4), 515-554.https://doi.org/10.1111/jbfa.12107
  21. Gandhi, K. (2018). Real Earnings Management: A Critical Review of Literature. Prajnan, 47(3). 255-283.
  22. Ghio, A., Filip, A., Jeny, A. (2018). Fair value disclosures and fair value hierarchy: Literature review on the implementation of IFRS 13 and SFAS 157. Paris France: Autorité des Normes Compatables.
  23. Goncharov, I., Riedl, E. J., Sellhorn, T. (2014). Fair value and audit fees. Review of Accounting Studies, 19(1), 210-241. https://doi.org/10.1007/s11142-013-9248-5
  24. Gökgöz, A., Şentürk, F. (2015). Borsa istanbul’da işlem gören şirketlerin gerçeğe uygun değer ölçümü. Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies. 1(4), 67-80.
  25. Greiner, A. J. (2015). The effect of the fair value option on bank earnings and regulatory capital management: Evidence from realized securities gains and losses. Advances in accounting, 31(1), 33-41. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2015.03.005
  26. Gunny, K. A. (2010). The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research, 27(3), 855-888.https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01029.x
  27. He, L., Wright, S., Evans, E. (2021). The impact of managerial discretion on fair value information in the Australian agricultural sector. Accounting & Finance, 61, 1897-1930. https://doi.org/10.1111/acfi.12647
  28. He, X., Wong, T. J., Young, D. (2012). Challenges for implementation of fair value accounting in emerging markets: Evidence from China. Contemporary Accounting Research, 29(2), 538-562. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2011.01113.x
  29. Healy, P. M., Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting horizons, 13(4), 365-383.https://doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365
  30. Hsu, A.W., Wu, G.S. (2019). The fair value of investment property and stock price crash risk. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 26(1-2), 38-63. DOI: 10.1080/16081625.2019.1545895
  31. Hsu, P. H., & Lin, Y. R. (2016). Fair value accounting and Earnings Management. Eurasian Journal of Business and Management, 4(2), 41-54.
  32. Jones, J.J. (1991). Earnings management during import relief investigation. Journal of Accounting Research, 29(2),193-228.
  33. Kohlbeck, M., Smith, T., Valencia, A. (2017). Auditors and net transfers of Level 3 fair-valued financial instruments. Advances in accounting, 36, 27-39.https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.09.003
  34. Levitt Jr, A. (1998). The numbers game. The CPA Journal, 68(12), 14-19.
  35. Lilien, S., Sarath, B., Yan, Y. (2019). Fair value accounting, earnings management, and the case of bargain purchase gain. Asian Review of Accounting, 28(2), 229-253. https://doi.org/10.1108/ARA-04-2018-0091
  36. Lin, Y. T. (2021). Evidence on using the estimation of level 3 fair values as an earnings management tool: evidence from Taiwan. Review of
  37. Quantitative Finance and Accounting, 1-26. https://doi.org/10.1007/s11156-021-01009-9
  38. McVay, S. E. (2006). Earnings management using classification shifting: An examination of core earnings and special items. The Accounting Review, 81(3), 501-531. https://doi.org/10.2308/accr.2006.81.3.501
  39. Mulford, C. W., Comiskey, E. E. (2005). The financial numbers game: detecting creative accounting practices. John Wiley & Sons.
  40. Pinto, I., Pais, M. C. (2015). Fair value accounting choice: Empirical evidence from Portuguese real estate investment funds. Journal of European Real Estate Research. https://doi.org/10.1108/JERER-09-2014-0032
  41. Robinson, D., Smith, T., Valencia, A. (2018). Does managerial opportunism explain the differential pricing of level 3 fair value estimates?. Journal of Financial Research, 41(2), 253-289. https://doi.org/10.1111/jfir.12146
  42. Schipper, K. (1989). Commentary on Earnings Management, Accounting Horizons, 3(4), 91-102.
  43. Senel, S. A., Tuncay, M., Önoğul, Ö., Karslı, C. (2011). Türkiye muhasebe standartlarında yer alan bir değerleme ölçüsü: gerçeğe uygun değer. E-Journal of New world Sciences Academy, 6(1), 48-76.
  44. Šodan, S. (2019). Fair value hierarchy and earnings volatility. Ekonomska misao i praksa, (2), 567-577.
  45. Song, C. J., Thomas, W. B., Yi, H. (2010). Value relevance of FAS No. 157 fair value hierarchy information and the impact of corporate governance mechanisms. The Accounting Review, 85(4), 1375-1410. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1375
  46. Takacs, A., Szucs, T., Kehl, D., Fodor, A. (2020). The effect of fair valuation on banks' earnings quality: empirical evidence from developed and emerging European countries. Heliyon, 6(12), e05659. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2020.e05659
  47. TFRS 13. (2021). Türkiye Finansal Raporlama Standardı 13: Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü. Erişim adresi: https://kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/Duyurular/v2/TMS_TFRS_Setleri/2021/Mavi_Kitap/TFRS%2013(1).pdf
  48. Thesing, J., Velte, P. (2021). Do fair value measurements affect accounting-based earnings quality? A literature review with a focus on corporate governance as moderator. Journal of Business Economics, 965-1004. https://doi.org/10.1007/s11573-020-01025-6
  49. Wang, W., Qu, X. H., Du, J. J., Zhu, J. M. (2021). The Influence of Fair Value Measurement on the Pledge of Overconfident Major Shareholders Based on Multiple Regression and Fisher Test. Complexity, 2021. https://doi.org/10.1155/2021/5578367
  50. Xu, R. Z., Taylor, G. K., Dugan, M. T. (2007). Review of real earnings management literature. Journal of Accounting Literature, 26, 195-228.
  51. Xu, X. (2019). The association between fair value measurements and banks' discretionary accounting choices. Advances in accounting, 44, 108-120. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2018.12.007
  52. Zhao, Q. (2019). Interaction between securitization gains and abnormal loan loss provisions: Credit risk retention and fair value accounting. Journal of Business Finance & Accounting, 46(7-8), 813-842. https://doi.org/10.1111/jbfa.12381