KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2018 / Cilt: 55 - Sayı: 642

Piyasa Etkinliği Açısından Adaptif Piyasa Hipotezi’nin Test Edilmesi: Türkiye ve ABD Hisse Senedi Piyasaları Örneği

Testing theAdaptive Market Hypothesis in Terms of Market Efficiency: The Case of Turkey and the US Stock Markets

FATİH COŞKUN ERTAŞ
OKTAY ÖZKAN
Sayfa
23–40
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Analizler sonucunda Adaptif Piyasa Hipotezi’nin her iki ülke hisse senedi piyasasının davranışlarını açıklamada Etkin Piyasalar Hipotezi’ne göre daha başarılı performans gösterdiği sonucuna ulaşılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada Türkiye ile Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasalarında Adaptif Piyasa Hipotezi test edilmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Türkiye hisse senedi piyasasını temsil eden BİST 100 endeksi ile Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasasını temsil eden S&P 500 Composite endeksinin 01.02.1988- 01.02.2018 tarihleri arasındaki aylık getiri oranları kullanılarak analizler gerçekleştirilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Analizler sonucunda Adaptif Piyasa Hipotezi’nin her iki ülke hisse senedi piyasasının davranışlarını açıklamada Etkin Piyasalar Hipotezi’ne göre daha başarılı performans gösterdiği sonucuna ulaşılmıştır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2018 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada Türkiye ile Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasalarında Adaptif Piyasa Hipotezi test edilmiştir. Türkiye hisse senedi piyasasını temsil eden BİST 100 endeksi ile Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasasını temsil eden S&P 500 Composite endeksinin 01.02.1988- 01.02.2018 tarihleri arasındaki aylık getiri oranları kullanılarak analizler gerçekleştirilmiştir. Analizler sonucunda Adaptif Piyasa Hipotezi’nin her iki ülke hisse senedi piyasasının davranışlarını açıklamada Etkin Piyasalar Hipotezi’ne göre daha başarılı performans gösterdiği sonucuna ulaşılmıştır.

Abstract

In this study, Adaptive Market Hypothesis was tested in the Turkey and United States stock markets. The analyses were carried out using monthly rate of return between 01.02.1988 - 02.02.2018 of BIST 100 index, representing the stock market of Turkey, and S&P 500 Composite index, representing the stock market of United States. As a result of the analyzes, the Adaptive Market Hypothesis has been achieved more successfully perform than the Effective Market Hypothesis in explaining the behaviors of both countries’ stock markets.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ERTAŞ, F. C., ÖZKAN, O. (2018). Piyasa Etkinliği Açısından Adaptif Piyasa Hipotezi’nin Test Edilmesi: Türkiye ve ABD Hisse Senedi Piyasaları Örneği. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi, Cilt: 55 - Sayı: 642, 23–40. https://ajindex.com/articles/157998

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. AKAL, Mustafa, BİRGİLİ Erhan ve Sedat DURMUSKAYA; (2012), “İMKB30, IMKB100, DOLAR ve AVRO Futures Piyasalarının Etkinliğinin Testi”, Business and Economics Research Journal, 3(4), ss. 1-20.
  2. AKTAN, Ceyda, SAHIN E. Ensari and Ilhan KUCUKKAPLAN; (2018), “Testing the Information Efficiency in Emerging Markets”, Financial Management from an Emerging Market Perspective, edited by Guray Kucukkocaoglu and Soner Gokten, ISBN 978-953-51-3737-5, pp. 49-67.
  3. ARI, Ali ve Özge YÜKSEL; (2017), “BİST 100’de Haftanın Günü Anomalisi: Ekonometrik Bir Analiz”, Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 54(632), ss. 77-89.
  4. ATAN, D. Sibel, ÖZDEMİR Z. Abidin ve Murat ATAN; (2009), “Hisse Senedi Piyasasında Zayıf Formda Etkinlik: İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 24(2), ss. 33-48.
  5. AYTEKİN, Sinan ve Şakir SAKARYA; (2014), “Ocak Ayı Anomalisi: Borsa İstanbul Endeksleri Üzerine Bir Uygulama”, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 10(23), ss. 137-155.
  6. BAKIRTAŞ, Tahsin ve Sohbet KARBUZ; (2000), “İMKB İndeksi’nin Ekonometrik Analizi”, İktisat İşletme ve Finans Dergisi, 15(168), ss. 56-66.
  7. BALABAN, Ercan; (1995), “Informational Efficiency Of The Istanbul Securities Exchange And Some Rationale For Public Regulation”, The Central Bank Of The Republic Of Turkey, Discussion Paper, No: 9502, http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/summary?doi=10.1.1.63.7330 (Erişim Tarihi: 29.01.2018).
  8. BAYRAKTAR, Ahmet; (2012), “Etkin Piyasalar Hipotezi”, Aksaray Üniversitesi İİBF Dergisi, 4(1), ss. 37-47.
  9. BEKÇİOĞLU, Selim ve Erman ADA; (1985), “Menkul Kıymetler Piyasası Etkin mi?”, Muhasebe Enstitüsü Dergisi, 41, ss. 30-38.
  10. BUGUK, Cumhur and B. Wade BRORSEN; (2003), “Testing Weak-Form Market Efficiency: Evidence From the Istanbul Stock Exchange”, International Review of Financial Analysis, 12(5), pp. 579-590.
  11. ÇELİK, T. Taner ve Oktay TAŞ; (2007), “Etkin Piyasa Hipotezi ve Gelişmekte Olan Hisse Senedi Piyasaları”, İTÜ Dergisi, 4(2), ss. 11-22.
  12. ÇEVİK, E. İsmail; (2012), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Etkin Piyasa Hipotezinin Uzun Hafıza Modelleri ile Analizi: Sektörel Bazda Bir İnceleme”, Journal of Yaşar University, 26(7), ss. 4437-4454.
  13. ÇEVİK, Ferhan ve Yeliz YALÇIN; (2003), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) İçin Zayıf Etkinlik Sınaması: Stokastik Birim Kök ve Kalman Filter Yaklaşımı”, Gazi Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 1, ss. 21-36.
  14. ÇİNKO, Murat; (2006), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası 100 Endeksinin Doğrusallık Te