Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar
AI InsightBu çalışma, enflasyona ve vergiye göre ayarlanmış emeklilikte para çekme oranlarının ana sermayeye etkilerini göstermektedir.
📌 3 Maddede Bu Makale
Özet
Bu çalışma, enflasyona ve vergiye göre ayarlanmış emeklilikte para çekme oranlarının ana sermayeye etkilerini göstermektedir. Yatırımcının ana parasını kaybetmeden portföyünden ne kadarını çekebileceği emeklilik kararı almasında önemli bir faktördür. %50 hisse senedinden ve %50 devlet tahvillinden oluşan portföyde 2005-2019 yılları arasında Türkiye’de güvenilir çekme oranı %4 olarak bulunmuştur. Bengen %4 kuralının Türk finans piyasası içinde geçerli olduğu görülmektedir. %3 oranında çektiğinde portföyde para birikmeye devam etmekte, %5 oranında çektiğinde portföyde para azalmaktadır. Hisse senedi ağırlığını arttırmak daha yüksek çekme oranına izin vermekteyse de, risk yükselmektedir. Devlet iç borç senetleri getirilerinin borsanın düştüğü zamanda yükselmesi, portföye istikrar getirmektedir. Türkiye’deki yatırımcılarının tercih ettiği mevduat getirisine göre %4 çekme oranında portföy %23’lük değer kaybetmektedir.
Abstract
This study shows the effects of inflation and tax-adjusted retirement withdrawal rates on the main capital. It is an important factor in the retirement decision how much of the investor can withdraw from his portfolio without losing his main capital. The safe withdrawal ratio in the 50% stock and 50% government bond portfolio between 2005 and 2019 was 4%. It is seen that the Bengen 4% rule is valid in the Turkish financial market. When investors withdraw by 3%, it saves money in the portfolio, and when they withdraw by 5%, it shrinks. Although increasing the stock weight allows for a higher draw ratio, the risk increases. The returns on government debt securities bring stability to the portfolio, especially when the stock market goes down. Turkish investors lost their 23% portfolio value by choosing a 4% withdrawal rate based on a popular investment instrument, the money deposit.