KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Bankacılar / 2013 / Cilt: 24 - Sayı: 85

Kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisinin incelenmesi

Investigating the impact of corporate governance rating announcements on stock returns

Serkan Yılmaz KANDIR
Sayfa
21–31
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Analiz sonuçları, kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olmadığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Çalışmanın amacı, beş bankaya ve bir katılım bankasına ait kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisinin incelenmesidir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çerçevede, 2011 yılında yapılan kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamaları olay günleri olarak belirlenmiş ve buna bağlı olarak olay gününün beş gün öncesi ve beş gün sonrası dikkate alınarak olay penceresi oluşturulmuştur.
💡
Sonuç & Katkı:Analiz sonuçları, kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olmadığını göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2011 Verileri
⚙️Değişkenler:hisse senedi getirileri · yönetişim · bankalar

Özet

Çalışmanın amacı, beş bankaya ve bir katılım bankasına ait kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisinin incelenmesidir. Çalışmada olay çalışması yönteminden yararlanılmıştır. Bu çerçevede, 2011 yılında yapılan kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamaları olay günleri olarak belirlenmiş ve buna bağlı olarak olay gününün beş gün öncesi ve beş gün sonrası dikkate alınarak olay penceresi oluşturulmuştur. Analiz sonuçları, kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olmadığını göstermektedir.

Abstract

Aim of this study is to investigate the impact of corporate governance rating announcements on stock returns of five banks and one participation bank. Event study method is employed in the study. In this manner, corporate governance ratings announcements made in 2011 are determined as event days and event window is constructed by establishing five days before and after the event day. Analysis results suggest that corporate governance rating announcements do not have a significant impact on stock returns.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

KANDIR, S. Y. (2013). Kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisinin incelenmesi. Bankacılar, Cilt: 24 - Sayı: 85, 21–31. https://ajindex.com/articles/151946

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Ball, C. ve Torous, W.N. (1988). Investigating Security Price Performance in the Presence of Event- Date Uncertainity. Journal of Financial Economics, 22, 123-153
  2. Bartholdy, J., Olson, D. ve Peare, P. (2007). Conducting Event Studies on a Small Stock Exchange European Journal of Finance, 13(3), 227-252
  3. Black, B.S., Jang, H. ve Kim, W. (2006). Does Corporate Governance Affect Firms’ Market Values? Evidence From Korea. Journal of Law, Economics, & Organization, 22(2), 366-413
  4. Black, B.S. ve Khanna, V. (2007). Can Corporate Governance Reforms Increase Firms' Market Values? Event Study Evidence from India. Journal of Empirical Legal Studies, 4, 749-796
  5. Bodie, Z., Kane, A. ve Marcus, A.J. (1999). Investments (Fourth Edition), Singapur: McGrawHill Brown, S.J. ve Warner, J.B. (1980). Measuring Security Price Performance. Journal of Financial Economics, 8, 205-258
  6. Brown, S.J. ve Warner, J.B. (1985). Using Daily Stock Returns The Case of Event Studies. Journal of Financial Economics, 14, 3-31
  7. Dodd, P. ve Warner, J.B. (1983). On Corporate Governance A Study of Proxy Contests. Journal of Financial Economics, 11, 401-438
  8. Drobetz, W., Schillhofer, A. ve Zimmermann, H. (2004). Corporate Governance and Expected Stock Returns: Evidence from Germany. European Financial Management, 10, 267-293
  9. Dyckman, T., Philbrick, D. ve Stephantt, J. (1984). A Comparison of Event Study Methodologies Using Daily Stock Returns: A Simulation Approach. Journal of Accounting Research, 22, 1-30
  10. Elitaş, C., Yıldız, F., Karakoç, M. ve Özdemir, S. (2012). Kurumsal Yönetim Endeksi: Kredi Derecelendirmesi Üzerine Bir Model Önerisi. Ankara:
  11. Gazi Kitabevi Fama, E.F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 25(2), 383-417
  12. Gillan, S.L. ve Starks, L.T. (1998). A Survey of Shareholder Activism: Motivation and Empirical Evidence. SSRN Working Paper, No: 663523 Gillan, S.L. ve Starks, L.T. (2003).
  13. Corporate Governance, Corporate Ownership, and the Role of Institutional Investors: A Global Perspective. Weinberg Center for Corporate Governance Working Paper, No: 2003-01
  14. Gompers, P.A., Ishii, J.L. ve Metrick, A. (2003). Corporate Governance and Equity Prices. Quarterly Journal of Economics, 118(1), 107-155
  15. Henderson, G.V. (1990). Problems and Solutions in Conducting Event Studies. Journal of Risk and Insurance, 57(2), 282-306
  16. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (2012). “Endeks Kapsamındaki Şirketler” 28 Mayıs 2012 tarihinde http://www.imkb.gov.tr/Data/StocksD