KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Bogazici Journal: Review of Social, Economic and Administrative Studies / 2005 / Cilt: 19 - Sayı: 1

Properties of Individual Analysts' Earnings Forecasts for the Turkish Stock Market

Türk Şirketleri'nin Yıllık Kar Tahminlerinin Bireysel Analist Düzeyindeki Özellikleri

Murat AYDOĞDU
Hakan SARAOĞLU
Sayfa
17–29
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu araştırmanın önemli bir katkısı Türk şirketleri için oluşturulan kar tahminlerinin bireysel analist düzeyinde ele alındığı ilk çalışma olmasıdır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, analistlerin Türk şirketleri için oluşturdukları yıllık kar tahminlerinin özelliklerini inceledik.
📊
Temel Bulgular & Veri:The Institutional Brokers Estimate System (I/B/E/S) verilerini kullanarak, analistlerin bireysel bazdaki tahmin hatalarını ve göreli iyimserliklerini ölçüp, bu ölçümlerin seri korelasyonlarını araştırdık.
💡
Sonuç & Katkı:Bu araştırmanın önemli bir katkısı Türk şirketleri için oluşturulan kar tahminlerinin bireysel analist düzeyinde ele alındığı ilk çalışma olmasıdır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:korelasyon · correlation

Özet

Bu çalışmada, analistlerin Türk şirketleri için oluşturdukları yıllık kar tahminlerinin özelliklerini inceledik. The Institutional Brokers Estimate System (I/B/E/S) verilerini kullanarak, analistlerin bireysel bazdaki tahmin hatalarını ve göreli iyimserliklerini ölçüp, bu ölçümlerin seri korelasyonlarını araştırdık. Ayni zamanda, Türk aracı şirketlerin analistleriyle, yabancı aracı şirketlerin analistlerinin tahminlerini doğruluk dereceleri açısından karşılaştırdık. Bu araştırmanın önemli bir katkısı Türk şirketleri için oluşturulan kar tahminlerinin bireysel analist düzeyinde ele alındığı ilk çalışma olmasıdır.

Abstract

We examine the properties of individual analysts'forecasts of annual earnings for Turkish companies. Using a sample obtained from the Institutional Brokers Estimate System (I/B/E/S) database of earnings forecasts, we measure individual analysts 'forecast errors and relative optimism, and test for serial correlation in these measures. We also compare the forecast accuracy of analysts working for Turkish brokerage firms to the forecast accuracy of those employed by non-Turkish firms. An important contribution of this paper is that it is the first study to focus on the earnings forecasts of Turkish companies at the individual analyst level.

Anahtar kelimeler
🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

AYDOĞDU, M., SARAOĞLU, H. (2005). Properties of Individual Analysts' Earnings Forecasts for the Turkish Stock Market. Bogazici Journal: Review of Social, Economic and Administrative Studies, Cilt: 19 - Sayı: 1, 17–29. https://ajindex.com/articles/148638

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. "The 'Big Emerging Markets' Reflect the Diversity of World Cultures but Share a Number of Attributes." (1994). Business America, 115, 10: 17. Ali, A., Klein A., and Rosenfeld, J. (1992). "Analysts' Use of Information about Permanent and Transitory Earnings Components in Forecasting Annual EPS," The Accounting Review, 67: 183-98.
  2. Allen, A., Cho, J.Y. and Jung, K. (1997). "Earnings Forecast Errors: Comparative Evidence from the Pacific-Basin Capital Markets," Pacific-Basin Finance Journal, 5: 115-129.
  3. Ang, J.S. and Ma, Y. (2001). "The Behavior of Financial Analysts during the Asian Financial Crisis in Indonesia, Korea, Malaysia, and Thailand," Pacific-Basin Finance Journal, 9: 233-263.
  4. Brown, L.D. (2001). "A Temporal Analysis of Earnings Surprises: Profits versus Losses," Journal of Accounting Research, 39(2): 3-83-416.
  5. Brown, L.D., Hagerman, R.L., Griffin, PA. and Zmijewski, M.E. (1987). "Security Analyst Superiority Relative to Univariate Time-Series Models in Forecasting Quarterly Earnings," Journal of Accounting and Economics, 9(1): 61-87.
  6. Brown, S.L. (1978). "Earnings Changes, Stock Prices, and Market Efficiency," Journal of Finance, 33: 17-28.
  7. Butler, K.C. and Saraoğlu, H. (1999). "Improving the Accuracy of Analysts' Negative Earnings Forecasts," Financial Analysts Journal, 55(3): 48-56.
  8. Chuhan, P. (1992). "Sources of Portfolio Investment in Emerging Markets," Working Paper, World Bank, International Economics Department, Washington, D.C. Cooper, I. and Kaplanis, E. (1994). "Home Bias in Equity Portfolios, Inflation Hedging, and International Capital Market Equilibrium," The Review of Financial Studies, 7(1): 45-60.
  9. Cooper, R.A., Day, T.E., and Lewis, CM. (2001). "Following the Leader: A Study of Individual Analysts' Earnings Forecasts," Journal of Financial Economics, 61: 383-416.
  10. Das, S. (1998). "Financial Analysts' Earnings Forecasts For Loss Firms," Managerial Finance, 24(6): 39-50.
  11. Das, S., Levine, C.B., and Sivaramakrishnan, K. (1998). "Earnings Predictability and Bias in Analysts' Earnings Forecasts," Accounting Review, 73: 211-29A. De Bondt, W.F.M. and Forbes, W.P. (1999). "Herding in Analyst Earnings Forecasts: Evidence from the United Kingdom," European Financial Management, 5: 143-163.
  12. Dugar, A. and Nathan, S. (1995). "The Effects of Investment Banking Relationships on Financial Analysts' Earnings Forecasts and Investment Recommendations," Contemporary Accounting Research, 12(1): 131-160.
  13. Easterwood, J.C. and Nutt, S.R. (1999). "Inefficiency