KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi / 2023 / Cilt: 7 Sayı: 2

BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ

Furkan Göktaş(KARABÜK ÜNİVERSİTESİ, İŞLETME FAKÜLTESİ)0000-0001-9291-3912
Fatih Güçlü(KARABÜK ÜNİVERSİTESİ, İŞLETME FAKÜLTESİ)0000-0002-1007-4594
Sayfa
223–239
Yayın Tarihi
2023-12-31
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bununla birlikte risk minimizasyonu odaklı yaklaşımın performans maksimizasyonu odaklı yaklaşımdan daha iyi sonuçlar verdiği tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, portföy seçimi problemi Markowitz (1952)’in ortalama-varyans (OV) modeli ve bu modelin bazı eksikliklerini gidereceği düşünülen ortogonal olabilirlik OV modeli ile incelenmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışmanın veri setini, BIST Katılım Sürdürülebilirlik Endeksinde yer alan sekiz adet hizmet sektörü şirketinin hisse senetlerine ait 01.01.2021 ve 31.12.2021 tarihleri arasındaki haftalık logaritmik getiri serileri oluşturmaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Bununla birlikte risk minimizasyonu odaklı yaklaşımın performans maksimizasyonu odaklı yaklaşımdan daha iyi sonuçlar verdiği tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2021 Verileri
⚙️Değişkenler:BIST · Bulanık Mantık · İslami Finans

Özet

Bu çalışmada, portföy seçimi problemi Markowitz (1952)’in ortalama-varyans (OV) modeli ve bu modelin bazı eksikliklerini gidereceği düşünülen ortogonal olabilirlik OV modeli ile incelenmiştir. Çalışmanın veri setini, BIST Katılım Sürdürülebilirlik Endeksinde yer alan sekiz adet hizmet sektörü şirketinin hisse senetlerine ait 01.01.2021 ve 31.12.2021 tarihleri arasındaki haftalık logaritmik getiri serileri oluşturmaktadır. Çalışmada, ortogonal OV modelinin veri setindeki asimetriyi dikkate alması nedeniyle Markowitz’in OV modelinden daha iyi sonuçlar verdiği sonucuna ulaşılmıştır. Bununla birlikte risk minimizasyonu odaklı yaklaşımın performans maksimizasyonu odaklı yaklaşımdan daha iyi sonuçlar verdiği tespit edilmiştir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

Göktaş, F., Güçlü, F. (2023). BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ. Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi, Cilt: 7 Sayı: 2, 223–239. https://doi.org/10.7596/jebm.31122023.002

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (19)

  1. Alam, A., Tri Ratnasari, R., Latifathul Jannah, I. ve El Ashfahany, A. (2023). Development and evaluation of Islamic green financing: a systematic review of green sukuk. Environmental Economics, 14(1), 61-72. doi:10.21511/ee.14(1).2023.06
  2. Bhattacharyya, R., Kar, S. ve Majumder, D. D. (2011). Fuzzy mean–variance–skewness portfolio selection models by interval analysis. Computers & Mathematics with Applications, 61(1), 126-137. doi.org/10.1016/j.camwa.2010.10.039
  3. Borsa İstanbul. (2023a). Sürdürülebilirlik Endeksleri. 20 Haziran 2023 tarihinde https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/165/bist-surdurulebilirlik-endeksleri adresinden erişildi.
  4. Borsa İstanbul. (2023b). Katılım. 22 Temmuz 2023 tarihinde https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/165/bist-surdurulebilirlik-endeksleri adresinden erişildi.
  5. De Miguel, V., Garlappi, L., Nogales, F. J. ve Uppal, J. (2009). A generalized approach to portfolio optimization: improving performance by constraining portfolio norms. Management Science, 55(5), 798 - 812. https://www.jstor.org/stable/40539189
  6. Duran, A. ve Bommarito, M. J. (2011). A profitable trading and risk management strategy despite transaction costs. Quantitative Finance, 11(6), 829-848. doi.org/10.1080/14697680903449815
  7. Garlappi, L., Uppal, R. ve Wang, T. (2006). Portfolio selection with parameter and model uncertainty: a multi-prior approach. The Review of Financial Studies, 20(1), 41-81. doi.org/10.1093/rfs/hhl003
  8. Ghoul, W. ve Karam, P. (2007). MRI ve SRI mutual funds: a comparison of Christian, Islamic (morally responsible investing), and socially responsible investing (SRI) mutual funds. The Journal of Investing, 16(2), 96-102. doi:10.3905/joi.2007.686416
  9. Göktaş, F. ve Duran. A. (2019). A new possibilistic mean-variance model based on the principal components analysis: An application on the Turkish holding stocks. Journal of Multiple-Valued Logic & Soft Computing, 32(5-6), 455-476.
  10. Göktaş, F. (2023). Ortogonal olabilirlik ortalama – varyans modeli. Osmaniye Korkut Ata Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi, 6(Ek Sayı), 29-41. doi.org/10.47495/okufbed.1217550
  11. Güçlü, F. (2019). The rise of environmental consciousness in Islamic finance: green sukuk. C. Aydin ve B. Darici (Ed.), Handbook of Energy and Environment Policy içinde (ss. 245-259). Berlin: Peter Lang. doi:10.3726/b16350
  12. Güçlü, F. (2022). İslami duyarlılık portföy performansını etkiler mi? İslami hisse senedi yatırımlarına farklı bir bakış açısı. TESAM Akademi Dergisi, 9(1), 105-128. doi:10.30626/tesamakademi.1022807
  13. Li, X., Qin, Z. ve Kar, S. (2010). Mean-variance-skewness model for portfolio selection with fuzzy returns. European Journal of Operational Research, 202(1), 239-247. doi:10.1016/j.ejor.2009.05.003
  14. Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91. doi.org/10.2307/2975974
  15. Mounir, A. M. (2021). Prudence and temperance in portfolio selection with Shariah-compliant investments. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 14(4), 753-766. doi:10.1108/IMEFM-07-2019-0292
  16. Mussafi, N. S. M. ve Ismail, Z. (2021). Optimum risk-adjusted Islamic stock portfolio using the quadratic programming model: An Empirical Study in Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(5), 839-850. doi:10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO5.0839
  17. Okhrin, Y. ve Schmid, W. (2006). Distributional properties of portfolio weights, Journal of Econometrics, 134(1), 235-256. doi.org/10.1016/j.jeconom.2005.06.022
  18. Taş, O., Kahraman, C. ve Guran, C. B. (2016). A scenario based linear fuzzy approach in portfolio selection problem: application in the Istanbul Stock Exchange. Journal of Multiple-Valued Logic & Soft Computing, 26(3-5), 269-294.
  19. Tekin, H. ve Güçlü, F. (2023). Environmental, social, governance investing, covid-19, and corporate performance in Muslim countries. Journal of Islamic Monetary Economics and Finance, 9(1), 107-132. doi:10.21098/jimf.v9i1.1592