KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Bogazici Journal: Review of Social, Economic and Administrative Studies / 2011 / Cilt: 25 - Sayı: 1

KÜRESEL EKONOMİK KRİZ VE MENKUL KIYMETLER BORSASI VERİMLİLİĞİ: SEÇİLMİŞ AFRİKA ÜLKELERİNDEN KANITLAR

GLOBAL ECONOMIC CRISIS AND STOCK MARKETS EFFICIENCY: EVIDENCE FROM SELECTED AFRICA COUNTRIES

Sheriffdeen A. TELLA
Olumuyiwa G. YİNUSA
AYINDE TAOFEEK OLUSOLA
Sayfa
139–169
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Özet istatistiksel yöntemler, durağanlık testi ve EGARCH metodları kullanılarak, krizin, özellikle en yoğun yaşandığı dönemin sonlarına doğru gecikmeli olarak bir ülkeden diğer ülkeye geçtiği ve Afrika menkul kıymetler borsalarının verimsiz olmaya devam ettikleri sonuçları bulunmuştur

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu makale, küresel ekonomik krizin hemen sonrasında Afrika'daki menkul kıymetler borsalarının (Kahire, Johannesburg ve Lagos menkul kıymetler borsaları verilerine dayanarak) verimliliğini ve bu krizin borsalar üzerindeki gecikmeli etkisini incelemeyi amaçlamaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu makale, küresel ekonomik krizin hemen sonrasında Afrika'daki menkul kıymetler borsalarının (Kahire, Johannesburg ve Lagos menkul kıymetler borsaları verilerine dayanarak) verimliliğini ve bu krizin borsalar üzerindeki gecikmeli etkisini incelemeyi amaçlamaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Özet istatistiksel yöntemler, durağanlık testi ve EGARCH metodları kullanılarak, krizin, özellikle en yoğun yaşandığı dönemin sonlarına doğru gecikmeli olarak bir ülkeden diğer ülkeye geçtiği ve Afrika menkul kıymetler borsalarının verimsiz olmaya devam ettikleri sonuçları bulunmuştur
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu makale, küresel ekonomik krizin hemen sonrasında Afrika'daki menkul kıymetler borsalarının (Kahire, Johannesburg ve Lagos menkul kıymetler borsaları verilerine dayanarak) verimliliğini ve bu krizin borsalar üzerindeki gecikmeli etkisini incelemeyi amaçlamaktadır. Özet istatistiksel yöntemler, durağanlık testi ve EGARCH metodları kullanılarak, krizin, özellikle en yoğun yaşandığı dönemin sonlarına doğru gecikmeli olarak bir ülkeden diğer ülkeye geçtiği ve Afrika menkul kıymetler borsalarının verimsiz olmaya devam ettikleri sonuçları bulunmuştur

Abstract

This paper attempts to check the efficiency of the stock markets in Africa (using the Cairo, Johannesburg and Lagos stock markets) as an aftermath of the global economic crisis as well as the lag in effect of the crisis on the stock markets. Using summary statistics, tests of stationarity and EGARCH methods, it is found that there has been contagion with some lag period, actually towards the end of the peak of the crisis and that the African stock markets remain inefficient

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

TELLA, S. A., YİNUSA, O. G., OLUSOLA, A. T. (2011). KÜRESEL EKONOMİK KRİZ VE MENKUL KIYMETLER BORSASI VERİMLİLİĞİ: SEÇİLMİŞ AFRİKA ÜLKELERİNDEN KANITLAR. Bogazici Journal: Review of Social, Economic and Administrative Studies, Cilt: 25 - Sayı: 1, 139–169. https://ajindex.com/articles/144764

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (9)

  1. Abraham, H.W. (2010). “The Impact of the Global Economic and Financial Crisis on Selected Stock Markets in Africa: Evidence from AEG-ADL Estimations.” A paper submitted for consideration to the African Economic Research Consortium (AERC) for presentation at the Rethinking African Economic Policy in Light of the Global Economic and Financial Crisis Conference. African Development Bank, (2009). The Impact of the Global Economic Crisis on Africa. A Publication of the African Development Bank (ADB) and African Development Fund (ADF), February. Allen, F. and Gale, D. (2007). Understanding Financial Crises. New York: Oxford University Press.
  2. Bailey, R.E. (2005). The Economics of Financial Markets. Cambridge. Baillie, R.T. and DeGennarro, R.P. (1990). “Stock Returns and Volatility,” Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25 203-214. Bank of England, (2007). “Shocks to the Financial System,” Financial Stability Report 22 (October): 16-28. Available [online] at: http://www.bankofengland.co.uk/publication/fsr/2008/fsrfull0804.pdf.
  3. Beaver, W.H. (1981): “Market Efficiency,” Accounting Review, 56: 23-37.
  4. Bollerslev, T. (1986). “Generalized Autoregressive Conditional Hetroscedasticity,” Journal of Econometrics, 31: 307-327.
  5. Brambila, M.J; and Massa, I. (2009). “The Global Financial Crisis and sub-Saharan Africa: The Effects of Slowing Private Capital Inflows on Growth,” ODI Working Paper 304. London: Overseas Development Institute. Chang, R. and Valesco, A. (1998). “Financial Crises in Emerging Markets,” NBER Working Paper, No. 6606. Chou, R.Y. (1988). “Volatility Persistence and Stock Valuations: Some Empirical Evidence Using GARCH,” Journal of Applied Economics, 3: 279-294.
  6. Choudhury, S.K. (1991). “Short-Run Share Price Behavior: New Evidence on Weak Form of the Market Efficiency,” Vikalpa, 16(4): 17-21.
  7. Chung, H.Y. (2006). “Testing Weak Form Efficiency of the Chinese Stock Market,” Karhula, China. Department of Business Administration. Lappeeranta University of Technology, Coleman, C. (2008). “The Impact of the Global Financial Crisis on Africa,” Speech delivered by Colin Coleman, Managing Director – Goldman Sachs International to Commonwealth Business Council’s African Investment Forum Gallagher Estate, 19th November, 2008.
  8. Collins, D. and Biekpe, N. (2004). “Contagion: A Fear for African Equity Markets,” in S. Mensah and T. Mosss (eds.), African Emerging Markets, Contemporary Issues, 11:198-209.
  9. Corsetti, G; Pesenti, P., and Roubini, N. (1999). “Paper Tig