KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Bogazici Journal: Review of Social, Economic and Administrative Studies / 2011 / Cilt: 25 - Sayı: 1

THE IMPACT OF DOMESTIC AND FOREIGN MACROECONOMIC NEWS ON STOCK MARKET VOLATILITY ISTANBUL STOCK EXCHANGE

YERLİ VE YABANCI MAKROEKONOMİK HABERLERİN HİSSE SENEDİ PİYASASI OYNAKLIĞI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI

GÜLÜZAR KURT GÜMÜŞ
A TÜLAY YÜCEL
Deniz KARAOĞLAN
ŞABAN ÇELİK
Sayfa
123–137
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Sonuçlar; dış haberlerin anlamlı bir etkisinin olmadığını, diğer yandan iç haberlerin piyasa oynaklığını etkilediğini göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı, yerli (iç) ve yabancı (dış) makroekonomik haberlerin yayınlanmasının İstanbul Menkul Kıymetler Borsası üzerindeki etkisini 2002-2010 dönemi için incelemektir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Piyasanın haberlerin yayınlanmasına verdiği reaksiyonun filtrelenebildiği bir araştırma yöntemi çerçevesinde, haberlerin yayınlanmasının etkisi test edilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Sonuçlar; dış haberlerin anlamlı bir etkisinin olmadığını, diğer yandan iç haberlerin piyasa oynaklığını etkilediğini göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2002-2010 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmanın amacı, yerli (iç) ve yabancı (dış) makroekonomik haberlerin yayınlanmasının İstanbul Menkul Kıymetler Borsası üzerindeki etkisini 2002-2010 dönemi için incelemektir. Piyasanın haberlerin yayınlanmasına verdiği reaksiyonun filtrelenebildiği bir araştırma yöntemi çerçevesinde, haberlerin yayınlanmasının etkisi test edilmiştir. Sonuçlar; dış haberlerin anlamlı bir etkisinin olmadığını, diğer yandan iç haberlerin piyasa oynaklığını etkilediğini göstermektedir. Bir başka ifadeyle piyasa, haber yayınlandıktan sonra birbirini takip eden iki seans içerisinde haberlere belirgin bir biçimde tepki göstermektedir

Abstract

The purpose of the present paper is to examine the impact of domestic and foreign macroeconomic news announcements on the Istanbul Stock Exchange for the period between 2002 and 2010. The market reaction to the news announcements is tested within a research window through which the reaction can be filtered. The results indicate that foreign announcements do not have a significant effect, whereas domestic announcements are responsible for observed volatility in the market. In other words, within two consecutive sessions after the news is released, the market shows a marked reaction to the news

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

GÜMÜŞ, G. K., YÜCEL, A. T., KARAOĞLAN, D., ÇELİK, Ş. (2011). THE IMPACT OF DOMESTIC AND FOREIGN MACROECONOMIC NEWS ON STOCK MARKET VOLATILITY ISTANBUL STOCK EXCHANGE. Bogazici Journal: Review of Social, Economic and Administrative Studies, Cilt: 25 - Sayı: 1, 123–137. https://ajindex.com/articles/144763

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. Albuquerque, R. and Vega, C. (2009). “Economic News and International Stock Market CoMovement,” Review of Finance, 13: 401-465.
  2. Bollerslev, T., Cai, J. and Song, F. (2000). “Intraday Periodicity, Long Memory Volatility, and Macroeconomic Announcement Effects in the US Treasury Bond Market,” Journal of Empirical Finance, 7: 37-55.
  3. Bomfim, A.N. (2003). “Pre-Announcement Effects, News Effects, and Volatility: Monetary Policy and the Stock Market,” Journal of Banking and Finance, 27: 133-151.
  4. Boyd, J.H., Hu, J., and Jagannathan, R. (2005). “The Stock Market’s Reaction to Unemployment News: Why Bad News is Usually Good for Stocks,” Journal of Finance, 60(2): 649-672.
  5. Cutler, D.M., Poterba, J.M., and Summers, L.H. (1989). “What Moves Stock Prices?,” Journal of Portfolio Management, 15: 4-12.
  6. Foster, F.D. and Viswanathan, S. (1993). “Variations in Trading Volume, Return Volatility and Trading Costs: Evidence on Recent Price Formation Models,” Journal of Finance, 48: 187-211.
  7. Graham, M., Nikkinen, J., and Sahlström, P. (2003). “Relative Importance of Scheduled Macroeconomic News for Stock Market Investors,” Journal of Economics and Finance, 27(2): 153-165.
  8. Hardouvelis, G.A. (1987). “Macroeconomic Information and Stock Prices,” Journal of Economics and Business, 39: 131-140.
  9. Kim, O. and Verrecchia, R. (1991). “Trading Volume and Price Reactions to Public Announcements,” Journal of Accounting Research, 29: 302-321. ------, (1994). “Market Liquidity and Volume around Earnings Announcements,” Journal of Accounting and Economics, 17: 41-67.
  10. Kim, S-J. (2003). “The Spillover Effects of US and Japanese Public Information News in Advanced Asia-Pacific Stock Markets,” Pacific-Basin Finance Journal, 11: 611-630.
  11. Kim, S-J., McKenzie, M.D., and Faff, R. W. (2004). “Macroeconomic News Announcements and the Role of Expectations: Evidence for US Bond, Stock and Foreign Exchange Markets,” Journal of Multinational Financial Management, 14: 217-232.
  12. McQueen, G. and Roley, V.V. (1993). “Stock Prices, News, and Business Conditions,” The Review of Financial Studies, 6(3): 683-707.
  13. Nikkinen, J., Omran, M., Sahlström, P., and Aijö, J. (2006). “Global Stock Market Reactions to Scheduled US Macroeconomic News Announcements,” Global Finance Journal, 17: 92-104.
  14. Nikkinen, J. and Sahlström, P. (2004). “Scheduled Domestic and US Macroeconomic News and Stock Valuation in Europe,” Journal of Multinational Financial Management, 14: 201-215.
  15. Oskooe, S.A.P. (2010). “Emerging Stock Market Performanc