KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Business and Management Studies: An International Journal / 2020 / Cilt: 8 - Sayı: 3

FİRMA RİSKİ VE YÖNETİŞİM KALİTESİNİN HİSSE SENEDİ VOLATİLİTESİNE ETKİSİ: PARKİNSON VOLATİLİTE MODELİ İLE BİR UYGULAMA

Cüneyd Ebrar LEVENT
Sayfa
2992–3020
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Panel veri analizi bulguları, firma riskinin artmasının volatiliteyi istatistiksel olarak anlamlı bir şekilde arttırdığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı firma riski ve yönetişim kalitesinin hisse senedi volatilitesine etkisini analiz etmektir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu etki, kurulan iki ayrı ekonometrik modelle incelenmiş, yöntem olarak panel veri analizi yöntemi seçilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Panel veri analizi bulguları, firma riskinin artmasının volatiliteyi istatistiksel olarak anlamlı bir şekilde arttırdığını göstermektedir.
🔬Tür:Literatür & Derleme Çalışması
📍Kapsam:2008-2017 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmanın amacı firma riski ve yönetişim kalitesinin hisse senedi volatilitesine etkisini analiz etmektir. Bu etki, kurulan iki ayrı ekonometrik modelle incelenmiş, yöntem olarak panel veri analizi yöntemi seçilmiştir. Araştırma, 2008-2017 yılları arasında Borsa İstanbul’da sürekli olarak işlem gören ve finans sektörü dışındaki 64 şirketi kapsamaktadır. Araştırmanın bağımlı değişkeni olan hisse senedi volatilitesi, varlık fiyatlarının Brownian hareketini izlediğini varsayan ve Parkinson (1980) tarafından önerilen volatilite modeline göre saptanmıştır. Araştırmanın ilk bağımsız değişkeni firma borç riskidir. Diğer bağımsız değişken olan yönetişim kalitesi ise iki farklı yöntemle belirlenerek ayrı modellerde yer almıştır. Modellere literatür ile uyumlu olarak çeşitli kontrol değişkenleri ilave edilmiştir. Panel veri analizi bulguları, firma riskinin artmasının volatiliteyi istatistiksel olarak anlamlı bir şekilde arttırdığını göstermektedir. Bu araştırmada ayrıca firmaların yönetişim kalitesinin, hisse senetlerinin volatilitesini negatif yönde etkilediği de saptanmıştır. Buradan düşük borç riskine sahip, riski iyi yönetebilen ve kurumsal yönetimi iş süreçlerine dahil eden firmaların hisse senetlerinin, finansal piyasalardaki dalgalanmalardan daha az etkilendikleri sonucuna ulaşılmaktadır.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

LEVENT, C. E. (2020). FİRMA RİSKİ VE YÖNETİŞİM KALİTESİNİN HİSSE SENEDİ VOLATİLİTESİNE ETKİSİ: PARKİNSON VOLATİLİTE MODELİ İLE BİR UYGULAMA. Business and Management Studies: An International Journal, Cilt: 8 - Sayı: 3, 2992–3020. https://ajindex.com/articles/142704

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. Aharon, D. ve Yagil, Y. (2019). The Impact of Financial Leverage on the Variance of Stock Returns. International Journal of Financial Studies, 7(1), 1-18.
  2. Ahmed, Z. ve Hla, D. (2018). Stock Return Volatility and Capital Structure Measures of Non-financial Firms in a Dynamic Panel Model: Evidence from Pakistan. International Journal of Finance & Economics, 1-25.
  3. Aloui, M. ve Jarboui, A. (2018). The Effects of Corporate Governance on the Stock Return Volatility: During the Financial Crisis. International Journal of Law and Management, 60(2), 478-495.
  4. Ararat, M., Black, B. ve Yurtoglu, B. (2017). The Effect of Corporate Governance on Firm Value and Profitability: Time-series Evidence from Turkey. Emerging Markets Review, 30, 113-132.
  5. Azzam, I. (2010). The Impact of Institutional Ownership and Dividend Policy on Stock Returns and Volatility:Evidence from Egypt. International Journal of Business, 15(4), 443-458.
  6. Baele, L. (2005). Volatility Spillover Effects in European Equity Markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 40(2), 373-401.
  7. Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data Third Edition. England: John Wiley & Sons. Baltagi, B. H., Song, S. H. ve Koh, W. (2003). Testing Panel Data Regression Models with Spatial Error Correlation. Journal of Econometrics, 117, 123-150.
  8. Batten, J. ve Lucey, B. (2010). Volatility in the Gold Futures Market. Applied Economics Letters, 17(2), 187- 190. Baxter, N. (1967).
  9. Leverage, Risk of Ruin and the Cost of Capital. The Journal of Finance, 22(3), 395-403.
  10. Baykut, E. ve Kula, V. (2018). Borsa İstanbul Pay Endekslerinin Volatilite Yapısı: BİST-50 Örneği (2007- 2016 Yılları). Afyon Kocatepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 20(1), 279-303.
  11. Bayraktaroğlu, H. ve Çelik, İ. (2015). Kurumsal Yönetim Uygulamalarının Getiri Oynaklığı Üzerine Etkisi:Borsa İstanbul’da Bir Araştırma. Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 17(1), 97-108.
  12. Bayramoğlu, M. ve Abasız, T. (2017). Gelişmekte Olan Piyasa Endeksleri Arasında Volatilite Yayılım Etkisinin Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 74, 183-200.
  13. Benli, Y. K. ve Yenisu, E. (2017). Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımlarının Ekonomik Büyümeye Etkisi: Türkiye İçin Eşbütünleşme ve Nedensellik Analizi. Gazi İktisat ve İşletme Dergisi, 3(2), 49-71.
  14. Bhandari, L. (1988). Debt/Equity Ratio and Expected Common Stock Returns: Empirical Evidence. The Journal of Finance, 43(2), 507-528.
  15. Breusch, T. ve Pagan, A. (1980). The Lagrange Multipli