KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2019 / Cilt: 20 - Sayı: 2

BORSA ENDEKSİ İLE MAKRO EKONOMİK FAKTÖRLER ARASINDAKİ KARŞILIKLI İLİŞKİNİN VAR YÖNTEMİ İLE ANALİZİ: TÜRKİYE VE HİNDİSTAN ÖRNEĞİ

Özge DEMİRKALE
Sayfa
82–99
Yayın Tarihi
2019-09-30
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Türkiye için yapılan çalışmanın ampirik bulgularına göre faiz değişkeninden borsa endeksine doğru tek yönlü, faiz ve döviz değişkenleri arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Öz Bu çalışmanın amacı, kırılgan beşli grubu içerisinde yer alan Türkiye ve Hindistan için borsa endeksine etki eden döviz kuru ve faiz değişkenlerinin karşılıklı duyarlılıklarını ve etkileşim derecelerini vektör otoregresif (vector autoregression –VAR) yöntemi yardımıyla 2005:01-2019:05 dönemi aylık verileriyle analiz etmektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:VAR metodu ile borsa endeksleri, döviz ve faiz değişkenleri arasındaki nedensellik ilişkisi test edilerek, değişkenler arasındaki dinamik ilişkiler on iki dönem boyunca varyans ayrıştırma ve etki-tepki fonksiyonları ile belirlenmeye çalışılmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Türkiye için yapılan çalışmanın ampirik bulgularına göre faiz değişkeninden borsa endeksine doğru tek yönlü, faiz ve döviz değişkenleri arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2005 Verileri
⚙️Değişkenler:Anahtar Kelimeler Borsa Endeksleri · Makro ekonomik Faktörler · VAR

Özet

Öz Bu çalışmanın amacı, kırılgan beşli grubu içerisinde yer alan Türkiye ve Hindistan için borsa endeksine etki eden döviz kuru ve faiz değişkenlerinin karşılıklı duyarlılıklarını ve etkileşim derecelerini vektör otoregresif (vector autoregression –VAR) yöntemi yardımıyla 2005:01-2019:05 dönemi aylık verileriyle analiz etmektedir. VAR metodu ile borsa endeksleri, döviz ve faiz değişkenleri arasındaki nedensellik ilişkisi test edilerek, değişkenler arasındaki dinamik ilişkiler on iki dönem boyunca varyans ayrıştırma ve etki-tepki fonksiyonları ile belirlenmeye çalışılmıştır. Türkiye için yapılan çalışmanın ampirik bulgularına göre faiz değişkeninden borsa endeksine doğru tek yönlü, faiz ve döviz değişkenleri arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir. Hindistan’da ise borsa endeksi ve döviz değişkeni arasında çift yönlü, borsa endeksinden faiz değişkenine doğru ise tek yönlü bir nedensellik ilişkisi saptanmıştır. Ayrıca iki ülke içinde analiz bulguları, borsa endekslerinin çoğunlukla kendi gecikmeli değerlerinin etkisi altında kaldığına, bununla birlikte döviz değişkeninin varyansındaki değişmeleri açıklamada etkili olan diğer değişkenlerin değişkeninin kendisinden sonra sırasıyla borsa endeksi ve faiz değişkenlerinin olduğuna işaret etmektedir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

DEMİRKALE, Ö. (2019). BORSA ENDEKSİ İLE MAKRO EKONOMİK FAKTÖRLER ARASINDAKİ KARŞILIKLI İLİŞKİNİN VAR YÖNTEMİ İLE ANALİZİ: TÜRKİYE VE HİNDİSTAN ÖRNEĞİ. Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 20 - Sayı: 2, 82–99. https://ajindex.com/articles/133837

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Abdalla I.S.A., Murinde V. (1997). Exchange Rate and Stock Price Interactions In emerging Financial Markets: Evidence on India, Korea, Pakistan and the Philippines. Applied Financial Economics 7: 25-35
  2. Albeni, M. ve Demir, Y. (2005). Makro Ekonomik Göstergelerin Mali Sektör Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisi (IMKB Uygulamalı). Muğla Üniversitesi SBE Dergisi. Bahar 2005. Sayı:14, s.1-18.
  3. Athukorola, P.C. ve Sen, K. (2004). The Determinants of Private Saving in India. World Development, 32(3), s.491-503.
  4. Aydemir, O., Demirhan, E. (2009). The relationship between stock prices and exchange rates: evidences from Turkey. International Research Journal of Finance and Economics, 23, 207-215.
  5. Barbic, T. ve Jurkic, I. C. (2011). Relationship between macroeconomic fundamentals and stock Market indices in selected CEE countries. Ekonomski Pregled, 62(3-4): 113-133.
  6. Barışık, S. ve Kesikoğlu, F. (2006). Türkiye’de bütçe açıklarının temel makro ekonomik değişkenler üzerine etkisi (1987-2003
  7. VAR, Etki – Tepki Analizi, Varyans Ayrıştırması). Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 61(4), 59-82. Erişim adresi: http://politics.ankara.edu.tr/index.php?bil=bil_sbfdergisi
  8. Benninga, S. (2000). Financial modeling (2nd ed.). Cambridge: The MIT Press.
  9. Berke, B. (2012). Döviz kuru ve IMKB100 endeksi ilişkisi: Yeni bir test. Maliye Dergisi, 163: 243-257.
  10. Forson, J. ve Janrattanagul, J. (2014). Selected macroeconomic variables and stock market movements: empirical evidence from Thailand. Contemporary Economics, 8(2): 154-174
  11. Frait, J. ve Komarek, L. (2001). Real Exchange Rate Trends in Transitional Countries. WarWıck Economic Research Papers. No:596, s.1-35.
  12. Granger, C.W.J. (1969). Investigating causal relations by econometric models and cross –spectral methods. Econometrica, Vol:37, No: 3, August, s.424-438.
  13. Granger, Clive W. J; Bwo-Nung HUANG and Chin Wei YANG; (2000). A bivariate causality between stock prices and exchange rates: Evidence from recent Asian Flu, Quarterly Review of Economics and Finance, 40 (3), pp. 337–354.
  14. Gujarati, D.N. ve Porter, D.C. (2012). Temel Ekonometri. Literatür Yayınları.
  15. Beşinci Basımdan Çeviri. Güler, S. ve Nalın, H. T. (2014). The determinants of stock market returns: An ARDL investigation on Borsa Istanbul. Romanian Economic Journal, 17(51): 3-24.
  16. Hendry, D., & Juselius, K. (2000). Explaning cointegration analysis: Part II. The Energy Journal, 22(1), 1-34. doi: 10.2307/41322908 İncilay, S. ve Can İ., (2011), Euro‐Dolar paritesi ve r