KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Doğuş Üniversitesi Dergisi / 2009 / Cilt: 10 - Sayı: 1

Bankacılık Sektörü Hisse Senedi Piyasasının Etkinliği: Yapısal Kırılma ve Güçlü Hafıza

Efficiency of Banking Sector Stock Market: Structural Break and Long Memory

EMRAH İSMAİL ÇEVİK
Sedat ERDOĞAN
Sayfa
26–40
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bunun yanı sıra, hisse fiyat serilerinin tümünde yapısal kırılma tespit edilmiş ve kırılmanın etkisi ortadan kaldırıldığında fiyat serilerinin güçlü hafıza özelliği gösterdiği ve uzun dönemde ortalamasına geri döndüğü tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada 2001 kriz sonrası dönem olan 2003-2007 yılları arasında Türk bankacılık sektörünün zayıf formda etkinliği yapısal kırılma testleri ve güçlü hafıza modelleri ile araştırılmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Yapısal kırılmayı göz önünde bulundurmadan elde edilen sonuçlar bankacılık sektöründe zayıf formda etkinliğin varlığına işaret etmektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Bunun yanı sıra, hisse fiyat serilerinin tümünde yapısal kırılma tespit edilmiş ve kırılmanın etkisi ortadan kaldırıldığında fiyat serilerinin güçlü hafıza özelliği gösterdiği ve uzun dönemde ortalamasına geri döndüğü tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2001 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada 2001 kriz sonrası dönem olan 2003-2007 yılları arasında Türk bankacılık sektörünün zayıf formda etkinliği yapısal kırılma testleri ve güçlü hafıza modelleri ile araştırılmıştır. Yapısal kırılmayı göz önünde bulundurmadan elde edilen sonuçlar bankacılık sektöründe zayıf formda etkinliğin varlığına işaret etmektedir. Bunun yanı sıra, hisse fiyat serilerinin tümünde yapısal kırılma tespit edilmiş ve kırılmanın etkisi ortadan kaldırıldığında fiyat serilerinin güçlü hafıza özelliği gösterdiği ve uzun dönemde ortalamasına geri döndüğü tespit edilmiştir. Bu sonuç bankacılık sektörünün zayıf formda etkin olmadığını göstermektedir.

Abstract

This study provides empirical evidence on weak form efficiency of the stock market in the banking sector after 2001 economic crisis in Turkey over a period of 1990-2007. It has been investigated with structural break test and long memory models. The results obtained ignoring the structural breaks point out that there exist a weak form efficiency in the stock market. Besides, it has been determined structural break effect in all stock prices series. It has been concluded that the stock prices series is mean reverting long memory process after removing the structural break effect. This result indicates that banking sector is not weak form efficient.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÇEVİK, E. İ., ERDOĞAN, S. (2009). Bankacılık Sektörü Hisse Senedi Piyasasının Etkinliği: Yapısal Kırılma ve Güçlü Hafıza. Doğuş Üniversitesi Dergisi, Cilt: 10 - Sayı: 1, 26–40. https://ajindex.com/articles/128674

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (4)

  1. AGIAKOGLU, C., P. NEWBOLD, M. WOHAR, (1993). Bias in an estimator of the fractional difference parameter, Journal of Time Series Analysis, Vol. 14, 235-246. ss. ATAN, M., Z.A. ÖZDEMİR, S. DUMAN, M. KAYACAN, D. BOZTOSUN, (2006). İMKB’nin etkinlik düzeyinin zaman serisi ekonometrisi ile analizi. [Erişim adresi: www.finansbilim.com/ufs2006/Makaleler/IMKBNINETKINLIK. pdf, Erişim tarihi: 22.10.2007].
  2. BAI J., P. PERRON, (1998). Estimating and testing linear models with multiple structural changes, Econometrica, 66, 47-78. ss. BAI, J., P. PERRON, (2003). Computation and analysis of multiple structural change models, Journal of Applied Econometrics, 18, 1-22. ss. BAILLIE, T.R. (2007). Modeling long memory and structural breaks in conditional variances: An adaptive FIGARCH approach. University of London, Department of Economics in its series Working Papers, No: 593. BALABAN, E., H.B. CANDEMİR, K. KUNTER (1996). Stock market efficiency in a developing economiy: Evidence from Turkey. The Central Bank of The Republic of Turkey, Research Department, No: 9612 BALABAN, E. (1995). Informational efficiency of the İstanbul securities exchange and some rationale for public regulation. The Central Bank of The Republic of Turkey, Research Department, No: 9502. BARKOULAS, J., F.C. BAUM, (1996). Long term dependence in stock returns. Boston College Working Papers in Economics, No: 314. BARKOULAS, J., W.C. LABYS, J.I. ONOCHIE (1999). Long memory in future prices. The Financial Review, 34, 91-100. ss. BARKOULAS, J., F.C. BAUM, N. TRAVLOS, (2000). Long memory in the Greek stock market. Boston College Working Papers in Economics, No: 356. BREALEY, R.A., S.C. MYERS, (2003).
  3. Principles of corporate finance, New York, McGraw Hill Companies. CHOI, K., E. ZIVOT, (2007). Long memory and structural changes in the forward discount: An emprical investigation. Journal of International Money and Finance, 26, 342-363. ss. DIEBOLD, F.X., G.D. RUDEBUSCH, (1989). Long memory and persistence in aggregate output, Journal of Monetary Economics, 24, 189-209. ss. FAMA. E.F. (1965). The Behavior of stock market prices. Journal of Business, 38, 34-105. ss. FAMA. E.F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical works, Journal of Finance, 25, 383-417. ss. GEWEKE, J., S. PORTER-HUDAK, (1983). The estimation and application of long memory time series models. Journal of Time Series Analysis, 4, 221-238. ss. GITMAN, L.J. (2003).
  4. Principles of managerial finance, Boston. Pearson Educatio