KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Liberal Düşünce Dergisi / 2020 / Cilt: 25 - Sayı: 98

Finansal Piyasalar ve Bitcoin Bağımlılığı: Copula-Garch Yaklaşımı

The Interdependence of Bitcoin and Financial Markets: A Copula-Garch Approach

Mustafa EREK
Binali Selman EREN
Sayfa
35–63
Yayın Tarihi
2020-06-26
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Analiz sonuçları, Bitcoin ve önde gelen finansal göstergeler arasında güçlü bir karşılıklı bağımlılık olmadığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu makale, Bitcoin ile kritik finansal göstergeler arasındaki ilişkiyi Copula-GARCH yöntemini kullanarak incelemeyi amaçlamaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Araştırmada, Bitcoin ve ABD 10-Yıllık Tahvil Verim, Altın Piyasa, ABD Doları Endeksi, S&P 500, FTSE 100 ve NIKKEI 225'in kapanış fiyatları kullanılmaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Analiz sonuçları, Bitcoin ve önde gelen finansal göstergeler arasında güçlü bir karşılıklı bağımlılık olmadığını göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Bitcoin · copula-garch · finansal piyasalar

Özet

Bu makale, Bitcoin ile kritik finansal göstergeler arasındaki ilişkiyi Copula-GARCH yöntemini kullanarak incelemeyi amaçlamaktadır. Araştırmada, Bitcoin ve ABD 10-Yıllık Tahvil Verim, Altın Piyasa, ABD Doları Endeksi, S&P 500, FTSE 100 ve NIKKEI 225'in kapanış fiyatları kullanılmaktadır. Bildiğimiz kadarıyla, bu konuyu ampirik olarak inceleyen ilk makale budur. Analiz sonuçları, Bitcoin ve önde gelen finansal göstergeler arasında güçlü bir karşılıklı bağımlılık olmadığını göstermektedir. Bu bulgular, hem uzun vadeli hem de kısa vadeli stratejilerde alım satım faaliyetlerinde politika yapıcılara, bankalara, finansal yatırımcılara ve risk yöneticilerine fayda sağlayacak yeni bilgiler sunmaktadır.

Abstract

This paper aims to examine the relationship between Bitcoin and preeminent financial indicators using Copula-GARCH method. In the study, we use closing prices of Bitcoin and US 10-Year Bond Yield, Gold Spot US Dollar, US Dollar Index, S&P 500, FTSE 100 and NIKKEI 225. To our knowledge, our paper is the first to examine this issue empirically. Analysis results show that there is no strong interdependence between Bitcoin and preeminent financial indicators. These findings provide new information that will benefit policy makers, banks, financial investors, and risk managers in trading activities for both long-term and short-term strategies.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

EREK, M., EREN, B. S. (2020). Finansal Piyasalar ve Bitcoin Bağımlılığı: Copula-Garch Yaklaşımı. Liberal Düşünce Dergisi, Cilt: 25 - Sayı: 98, 35–63. https://ajindex.com/articles/127592

Kaynakça (12)

  1. Albulescu, C. T., Aubin, C., Goyeau, D., Tiwari, A. K. (2018). Extreme co-movements and dependencies among major international exchange rates: A copula approach. The Quarterly Review of Economics and Finance. Ardia, D., Bluteau, K., & Rüede, M. (2019). Regime changes in Bitcoin GARCH volatility dynamics. Finance Research Letters, 29, 266-271.
  2. Azari, A. (2019). Bitcoin Price Prediction: An ARIMA Approach. arXiv preprint arXiv:1904.05315. Baek, C., Elbeck, M. (2015). Bitcoins as an investment or speculative vehicle? A first look. Applied Economics Letters, 22(1), 30-34.
  3. Balcilar, M., Bouri, E., Gupta, R., & Roubaud, D. (2017). Can volume predict Bitcoin returns and volatility? A quantiles-based approach. Economic Modelling, 64, 74-81.
  4. Barber, S., Boyen, X., Shi, E., Uzun, E. (2012, February). Bitter to better—how to make bitcoin a better currency. In International Conference on Financial Cryptography and Data Security (pp. 399-414).
  5. Springer, Berlin, Heidelberg. Bariviera, A. F. (2017). The inefficiency of Bitcoin revisited: A dynamic approach. Economics Letters, 161, 1-4.
  6. Baur, D., Hong, K., Lee, A. (2015). Bitcoin–Currency or Asset?. Baur, D. G., Dimpfl, T., & Kuck, K. (2018). Bitcoin, gold and the US dollar–A replication and extension. Finance Research Letters, 25, 103-110.
  7. Brooks, C., Burke, S. P. (2003). Information criteria for GARCH model selection. The European journal of finance, 9(6), 557-580.
  8. Bohr, J., Bashir, M. (2014, July). Who uses bitcoin? an exploration of the bitcoin community. In Privacy, Security and Trust (PST), 2014 Twelfth Annual International Conference on(pp. 94-101).
  9. IEEE. Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of econometrics, 31(3), 307-327.
  10. Bollerslev, T. (2009). Glossary to ARCH (GARCH. In Volatility and Time Series Econometrics: Essays in Honour of Robert F. Engle. Bonneau, J., Miller, A., Clark, J., Narayanan, A., Kroll, J. A., Felten, E. W. (2015, May). Sok: Research perspectives and challenges for bitcoin and cryptocurrencies. In Security and Privacy (SP), 2015 IEEE Symposium on (pp. 104-121).
  11. IEEE. Bouri, E., Molnár, P., Azzi, G., Roubaud, D., Hagfors, L. I. (2017). On the hedge and safe haven properties of Bitcoin: Is it really more than a diversifier? Finance Research Letters, 20, 192-198.
  12. Bouri, E., Gupta, R., Tiwari, A. K., & Roubaud, D. (2017). Does Bitcoin hedge global uncertainty? Evidence from wavelet-based quantile-in-quantile regressions. Finance Research Letters,