KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2021 / Cilt: 8 - Sayı: 1

PARA POLİTİKASININ HİSSE SENEDİ GETİRİSİ ÜZERİNDEKİ ASİMETRİK ETKİSİ: BİST100 BOĞA VE AYI PİYASALARI ÖRNEĞİ

Can KARABIYIK
Sayfa
288–311
Yayın Tarihi
2021-03-26
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu nedenle para politikasının hisse senedi getirisi üzerindeki rejimsel etkisi Markov Rejim Değişimi Modeli kullanarak incelenmiş ve TCMB parasal eylemlerinin boğa piyasasında daha etkin olduğuna dair kanıtlar elde edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Hisse senedi piyasasındaki hareketlilikler makro iktisadi yapı üzerinde önemli etkiler meydana getirmektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu nedenle para politikasının borsalar üzerindeki etkisine ışık tutulması, etkin politika geliştirilmesi açısından hayati önem taşımaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Bu nedenle para politikasının hisse senedi getirisi üzerindeki rejimsel etkisi Markov Rejim Değişimi Modeli kullanarak incelenmiş ve TCMB parasal eylemlerinin boğa piyasasında daha etkin olduğuna dair kanıtlar elde edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2020 Verileri
⚙️Değişkenler:Para Politikası · Hisse Senedi Getirisi · Doğrusal Olmayan Zaman Serileri

Özet

Hisse senedi piyasasındaki hareketlilikler makro iktisadi yapı üzerinde önemli etkiler meydana getirmektedir. Bu nedenle borsalarda yaşanan oynaklıklar önemli birer istikrar göstergesi olarak kabul edilmektedir. Hızlı ve kolay uygulanabilme avantajlarına sahip olan para politikası ise, ekonomik istikrarsızlıklara müdahalede öncelikle tercih edilen iktisat politikası aracı niteliğindedir. Bu nedenle para politikasının borsalar üzerindeki etkisine ışık tutulması, etkin politika geliştirilmesi açısından hayati önem taşımaktadır. Bu araştırma ile Türkiye’deki parasal eylemlerin hisse senedi getirisi üzerindeki etkisi ampirik ve teorik açıdan ele alınmıştır. Ampirik çalışma için 1998Ç3-2020Ç1 dönemini kapsayan çeyreklik bir veri setinden faydalanılmıştır. Öte yandan para politikasının etkilerinin doğrusal olmadığı, mevcut iktisadi rejimin yapısına göre farklılaştığı iktisatçılar tarafından Büyük Buhrandan bu yana öne sürülmektedir. Bu nedenle para politikasının hisse senedi getirisi üzerindeki rejimsel etkisi Markov Rejim Değişimi Modeli kullanarak incelenmiş ve TCMB parasal eylemlerinin boğa piyasasında daha etkin olduğuna dair kanıtlar elde edilmiştir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

KARABIYIK, C. (2021). PARA POLİTİKASININ HİSSE SENEDİ GETİRİSİ ÜZERİNDEKİ ASİMETRİK ETKİSİ: BİST100 BOĞA VE AYI PİYASALARI ÖRNEĞİ. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 8 - Sayı: 1, 288–311. https://ajindex.com/articles/115781

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. Aktaş, H., Güleç, T. C., ve Erer, E. (2018). The Effects Of Foreign Central Bank Monetary Policies On BIST 100 Index Volatility. Yonetim ve Ekonomi, 25(3), 749. Aktaş, Z., Alp, H., Gürkaynak, R., Kesriyeli, M., ve Orak, M. (2009). Türkiye’de Para Politikasının Aktarımı: Para Politikasının Mali Piyasalara Etkisi. İktisat İşletme ve Finans, 24(278), 9–24.
  2. Alp, B. (2013). Türkiye’deki Reel Sektör Firmalarında Borç Dolarizasyonu ve Reel Kur Değişimlerinin Bilanço Etkisi. TCMB Uzmanlık Yeterlilik Tezi. Ankara.
  3. Altıntaş, H., ve Yacouba, K. (2018). Asymmetric Responses of Stock Prices to Money Supply and Oil Prices Shocks in Turkey: New Evidence from a Nonlinear ARDL Approach. International Journal of Economics and Financial Issues, 8(4), 45. Ando, A., ve Modigliani, F. (1963). The life cycle hypothesis of saving: Aggregate implications and tests. The American economic review, 53(1), 55–84.
  4. Atış, A. G., ve Erer, D. (2018). The impact of monetary policy on stock returns during bull and bear markets: The evidence from Turkey. Ege Akademik Bakis, 18(4), 699–710.
  5. Balke, N. S., Brown, S. P. A., ve Yücel, M. K. (2002). Oil Price Shocks and the U. S. Economy: Where Does the Asymmetry Originate? The Energy Journal, 23(3), 27-52.
  6. Barnichon, R., Matthes, C., ve Sablik, T. (2017). Are the effects of monetary policy asymmetric (Sy EB17-03; Richmond Fed Economic Brief, Sayı March). Bartels, A. H. (1985). Volcker’s revolution at the Fed. Challenge, 28(4), 35–42.
  7. Bernanke, B. S., ve Gertler, M. (1995). Inside the Black Box: The Credit Channel of Monetary Policy Transmission. The Journal of Economic Perspectives, 9(4), 27-48.
  8. Broock, W. A., Scheinkman, J. A., Dechert, W. D., ve LeBaron, B. (1996). A test for independence based on the correlation dimension. Econometric reviews, 15(3), 197–235.
  9. Bui, T. T. (2015). Asymmetric effect of monetary policy on stock market volatility in ASEAN5. Eurasian Journal of Business and Economics, 8(15), 185–197.
  10. Canova, F., ve De Nicolo, G. (2002). Monetary disturbances matter for business fluctuations in the G-7. Journal of Monetary Economics, 49(6), 1131–1159.
  11. Chen, M., H. (2013). Asymmetric response of hospitality stock prices to Fed policy actions. International Journal of Hospitality Management, 33, 129–139.
  12. Chen, S. (2007). Does Monetary Policy Have Asymmetric Effects on Stock Returns ? Journal ofMoney, Credit and Banking, 39(2), 667-688.
  13. Choudhry, T. (2001). Inflation and rates of return on stocks: Evidence from high inflation countries. Jo