FİSHER HİPOTEZİNİN TÜRKİYE İÇİN SINANMASI: DOĞRUSAL OLMAYAN EŞBÜTÜNLEŞME ANALİZİ

Veli YILANCI

Özet

Bu çalışmada, nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu ifade eden Fisher hipotezi, Türkiye için 1989:01-2008:01 arası üçer aylık veriler kullanılarak test edilmiştir. Bu amaçla, literatüre Kapetanios vd. (2006) tarafından kazandırılan doğrusal olmayan eşbütünleşme analizinin yanı sıra, karşılaştırma yapmak için Engle-Granger (1987) testi de kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar Fisher hipotezinin Türkiye için geçerli olmadığını göstermektedir.

Keywords: Fisher hipotezi, doğrusal olmayan eşbütünleşme testi, üssel geçişli otoregresif model