Journals / Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2023 / Cilt: 10 - Sayı: 1
ANALYSIS OF THE RELATIONSHIP BETWEEN HOT MONEY MOVEMENTS AND STOCK RETURNS AND LIQUIDITY IN TURKEY
- Pages
- 530–559
- DOI
- —
Abstract
The degree of the connection between "hot money", speculative capital flow looking for a faster returns in the near term, and the performance and liquidity of Turkey's stock market have been looked into in this article. NARDL and Granger causality tests were used to assess the study's data. The results showed that the stock market return and the liquidity and hot money components are related in a cointegrated and asymmetrical way. It was found through the Granger causality test that there is a bidirectional causal relationship between stock market liquidity and portfolio investments.
Özet
Makalede, kısa vadede daha iyi bir getiri arayan "sıcak para" veya spekülatif sermaye akışı ile Türkiye'nin borsa getirisi ve likiditesi arasındaki ilişkinin boyutu araştırılmıştır. Çalışmanın verileri NARDL ve Granger nedensellik testleri ile analiz edilmiştir. Elde edilen bulgularda, borsa getirisi ve likiditesi ile sıcak para bileşenleri arasında eşbütünleşik ve asimetirk bir ilişkinin olduğu görülmüştür. Granger nedensellik testinde ise, borsa likiditesi ile portföy yatırımları arasında iki yönlü nedenselliğin var olduğu görülmüştür.