Journals / Muhasebe ve Denetime Bakış / 2023 / Cilt: 22 - Sayı: 68
A CRITICAL VIEW OF FAIR VALUE: IS IT A FRIEND OR A FOE?
- Journal
- Muhasebe ve Denetime Bakış
- Pages
- 109–126
- DOI
- —
Abstract
The main purpose of financial statements is to provide users with accurate and useful information ontime. For this reason, the amounts in the tables are required to reflect the actual value of an asset orliability as much as possible. Traditional accounting systems support the use of historical costs in thefinancial statements. Historical costs have advantages such as objectivity and reliance on concreteevidence. However, historical costs are insufficient to provide useful information as they often do notreflect the true state of the items. In this context, fair value approach was predominantly adopted inmeasuring assets and liabilities. Fair value can be defined as the market value of an asset or a liability.Advocates of the fair value approach argue that, it is a method that can better meet the needs of usersof financial statements by increasing the utility of financial information, respond better to the requirementsof financial innovation, and reflect the financial position and performance of the enterprisesmore accurately and transparently. Opponents of fair value, on the other hand, argue that it is a methodthat creates artificial fluctuations in the financial system and contributes significantly to the financialcrisis, increases the volatility of financial performance of the firms and creates an environment openfor manipulation by managers. The purpose of this study is to provide a comprehensive overview ofthe benefits and drawbacks of fair value application. In this context, the theoretical background of fairvalue is examined and its advantages and disadvantages are discussed.
Özet
Finansal tabloların temel amacı, kullanıcılara doğru ve faydalı bilgiyi zamanında sağlamaktır. Bu nedenletablolarda yer alan tutarların mümkün olduğunca bir varlığın veya yükümlülüğün gerçek değeriniyansıtması istenmektedir. Geleneksel muhasebe sistemleri, tarihi maliyetlerin finansal tablolardakullanılmasını desteklemektedir. Tarihi maliyetlerin objektiflik ve kesin kanıtlara dayanmaları gibiavantajları vardır. Ancak tarihi maliyetler, unsurların gerçek durumunu çoğu kez yansıtmadıkları içinfaydalı bilgi sağlama konusunda yetersiz kalmaktadır. Bu bağlamda, varlık ve yükümlülüklerin değerlemesindeağırlıklı olarak gerçeğe uygun değer yaklaşımı kabul edilmiştir. Gerçeğe uygun değer,kısaca bir varlık veya borcun piyasa değeri olarak tanımlanabilmektedir.Gerçeğe uygun değer yaklaşımını savunanlar, finansal bilginin faydasını artırarak finansal tablo kullanıcılarınınihtiyaçlarını daha iyi karşılayan, finansal inovasyonun gereklerine daha iyi cevap veren veişletmenin finansal durumunu ve performansını daha doğru ve şeffaf bir şekilde yansıtan bir yöntemolduğunu öne sürmektedirler. Öte yandan, gerçeğe uygun değeri eleştirenler ise finansal sistemdeyapay dalgalanmalar oluşturarak finansal krizlere önemli ölçüde katkıda bulunduğunu, şirketlerin finansalperformansında oynaklığı arttırdığını ve yöneticiler tarafından manipülasyona açık bir ortamhazırladığını iddia etmektedir. Bu iki uç görüşün hiçbiri tam olarak gerçeği yansıtmamaktadır. Bu çalışmanın amacı, gerçeğe uygun değer uygulamasının sağladığı faydalara ve oluşturduğu sorunlarakapsamlı bir bakış sağlamaktır. Bu doğrultuda, gerçeğe uygun değerin teorik altyapısı incelenerek,avantajları ve dezavantajları ele alınmaktadır.