Journals / Sosyal Bilimler Araştırma Dergisi / 2020 / Cilt: 9 - Sayı: 3
Modeling the Relationship Between Capital Structure and Return by Ridge Regression Method: An Applıcation in Turkish Airlines Inc.
- Pages
- 49–65
- DOI
- —
Abstract
This research aims to determine and model the relationship between changes in the capital structure of the enterprise put under scrutiny and the profitability rates. The ridge regression method was utilized to detect and model this relationship. Ridge regression method is a popular regression analysis method that is preferred, when there are multiple connection problems between independent variables in multivariate regression analysis. This method was used, as multiple connection problems were detected among the independent variables selected within the scope of the research. Nine financial structure ratios were used as independent variables in the study. By using these variables; return on equity (ROE), return on asset (ROA) and return on sales (ROS) were attempted to be predicted. Within the scope of the research, the financial statement data of Turkish Airlines Inc belonging to the period between 1997/3 - 2019/9 have been utilized. Analyzes were performed using the NCSS package program. As a result of the research, it has been observed that 59.06% of the changes seen in the return on equity (ROE) of the enterprise subject to analysis, 49.36% of the changes in asset profitability (ROA) and 32.48% of the changes in sales profitability (ROS) can be explained by selected independent variables.
Özet
Bu araştırma analize tabi işletmenin sermaye yapısında yaşanan değişimler ile karlılık oranları arasındaki ilişkinin tespit edilmesi ve modellenmesini amaçlamaktadır. Bu ilişkinin tespit edilmesi ve modellenmesi için ridge regresyon yöntemi kullanılmıştır. Ridge regresyon yöntemi, çok değişkenli regresyon analizlerinde bağımsız değişkenler arasında çoklu bağlantı probleminin olması durumunda tercih edilen popüler bir regresyon analizi yöntemidir. Araştırma kapsamında seçilen bağımsız değişkenler arasında çoklu bağlantı problemi tespit edildiği için bu yöntem kullanılmıştır. Araştırmada bağımsız değişken olarak dokuz adet finansal yapı oranı kullanılmıştır. Bu değişkenler kullanılarak özkaynak karlılığı (ROE), aktif karlılığı (ROA) ve satış karlılığı (ROS) öngörülmeye çalışılmıştır. Araştırma kapsamında Türk Hava Yolları A.Ş.’nin 1997/3 – 2019/9 dönemlerine ait mali tablo verilerinden yararlanılmıştır. Analizler NCSS paket programı kullanılarak yapılmıştır. Araştırma sonucunda analize tabi işletmenin özkaynak karlılığında (ROE) yaşanan değişimlerin %59,06’sı, aktif karlılığında (ROA) yaşanan değişimlerin %49,36’sı ve satış karlılığında (ROS) yaşanan değişimlerin %32,48’si seçilen bağımsız değişkenler tarafından açıklanabildiği sonucuna ulaşılmıştır.