EXAMINING THE IMPACT OF BUDGET DEFICIT ON DEFEND EXPENDITURES

Abstract

This study examines the impact of budget deficits and the Political Stability and Absence of Terrorism on defense spending with the GMM panel regression model. Defense spending as a dependent variable, budget deficit and Political Stability and Terrorism Absence of Terrorism Index data were used as independent variables to perform this analysis. The model tested in the sample of 34 OECD countries proves that defense expenditures reduce with the increase of the budget deficit. In addition, there is another result that politically stable countries are investing more in defense.

Özet

Bu çalışma bütçe açığı ve Politik Stabilite ve Terör Yokluğu Endeksi değişkenlerinin savunma harcamaları üzerindeki etkisini GMM panel regresyon modeli ile incelemektedir. Bu analizi gerçekleştirebilmek için bağımlı değişken olarak savunma harcamaları, bağımsız değişken olarak da bütçe açığı ve Politik Stabilite ve Terör Yokluğu Endeksi verileri ise kullanılmıştır. Örneklem olarak alınan 34 OECD ülkesi üzerinde test edilen modelin sonuçları bütçe açığının artması ile savunma harcamalarının azaldığını ispatlamaktadır. Ayrıca, politik olarak stabil olan ülkelerin daha fazla savunma yatırımı yaptıkları bulunan bir diğer sonuç olmuştur.