The impact of agricultural credi ts on financial development: An analysis with asymmetric causality test

Tarım kredilerinin finansal gelişim üzerindeki etkisinin asimetrik nedensellik testi ile incelenmesi

Abstract

In this paper, with the help of Hatemi- J asymmetric causality test (2012) we analyze therelationship between financial development and agricultural credits for the period of December2005October- 2013 in Turkey. The paper, which we state sta tionary levels of series by KPSS unit root test(1992), aims to show the advantage of Hatemi- J asymmetric causality test (2012) which takes intoconsideration of asymmetric information in financial markets and separates positive and negativeshocks. For this reason, we also analyze Hacker and Hatemi- J (2006) bootstrap causality test. As aresult of this monthly data analysis, although there is no any relationship between the variables innegative shock situations, agricultural credits have impact on financi al development in positive shockssituations. Therefore, agricultural sector has a critical place in Turkish financial structure.

Özet

B u çalışmada Türkiyede Aralık- 2005 ve Ekim-2013 arasındaki dönem ele alınarak tarımkredileri ile finansal gelişim arasındaki ilişki Hatemi- J asimetrik nedensellik testi (2012) vasıtası ylaincelenmiştir. Serilerin durağanlık mertebeleri KPSS (1992) birim kök test ile belirlenmiştir. Pozitif venegatif şokları ayırt ederek finansal piyasalardaki as imetrik bilginin varlığını dikkate alan Hatemi - J(2012) asimetrik nedensellik testinin kullanıldığı çalışmada bu testin üstünlüğünü göstermek içinHacker ve Hatemi- J (2006) bootstrap nedensellik testi sonuçlarına da yer verilmiştir. Aylık verilerinkullanıldığı çalışmanın sonucunda negatif şoklar durumunda herhangi bir ilişkiye rastlanmazken, tarımkredilerindeki pozitif şokların finansal gelişimin granger nedeni olduğu bulgusuna ulaşılmış ve tarımsektörünün Türkiyenin finansal yapısı içerisinde halen önemli bir yer teşkil ettiği belirlenmiştir .