SYNDICATED LOANS, AS AN INTERNATIONAL FUNDING SOURCE IN THE TURKISH BANKING SECTOR: STRUCTURE, PROCESS, DETERMINANTS

TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜNDE ULUSLARARASI FONLAMA KAYNAĞI OLARAK SENDİKASYON KREDİLERİ: YAPISI, SÜRECİ, BELİRLEYİCİLERİ

Abstract

The most important funding source of the Turkish banking sector is deposits. However, the low average maturity of deposits in the Turkish banking system leads banks to seek loans from international markets in order to finance their long-term loan demands. Although banks provide funds from international markets in different ways such as bond issuance, bilateral loans, securitization loans, etc., the most important source of financing is syndicated loans. Syndicated loans are one of the most important international funding source that is applied especially after the 2000s in the Turkish Banking system for the purpose of extending the maturity of the resources, reducing the funding cost and managing the maturity risk. In addition to their domestic resources, banks demand long-term and low-cost resources from international money and capital markets and generally use this resources as subordinated loans in order to finance large-scale loans in the country or strengthen their own equity. Syndicated loan is a type of long-term and high-consistency loan with fixed or variable interest rates that provided to a bank by a group of banks or financial institutions to purpose of sharing credit risk with a common document and the same terms. In this study, firstly, information is given about the definition, characteristics and development of syndicated loans, which are the most important international funding source of banks, and the parties, process and management of the syndication loan transaction are explained. Than, the factors that determine the willingness of the banking sector to use syndicated loans instead of traditional loans were examined by using the data set covering the period 2003: Q1-2021: Q1 of the Turkish banking sector and ARDL Bound test approach. As a result of the study; It was observed that there was a negative relationship between syndicated loans and capital adequacy ratio, the ratioof total loans to total assets and interest rates. And there was a positive relationship between return on equity, loan deposit ratio and exchange rate. And could not be done a significant relationship was found between syndicated loans and risky liquid assets.

Özet

Türk Bankacılık sektörünün en önemli fonlama kaynağı mevduatlardır. Ancak,mevduatın ortalama vadesinin düşük olması, özellikle uzun vadeli kredi taleplerininkarşılanması amacıyla bankaları uluslararası piyasalardan fon arayışınayöneltmektedir. Bankalar uluslararası piyasalardan tahvil ihracı, ikili kredi,seküritizasyon kredileri vb farklı şekillerde fon sağlamakla birlikte, en önemli finansmankaynağı sendikasyon kredileridir. Sendikasyon kredileri 2000’li yıllardan sonra TürkBankacılık sisteminde kaynak vadesinin uzatılması, fonlama maliyetinin düşürülmesive vade riskinin yönetimi amacıyla başvurulan önemli bir uluslararası finansmankaynağıdır. Bankalar yurtiçi kaynaklarının yanı sıra uluslararası piyasalardansendikasyon kredisi yoluyla uzun vadeli ve düşük maliyetli kaynak sağlayarakyurtiçinde genellikle de büyük ölçekli kredilerin finansmanını kolaylaştırmakta,bazen de özkaynaklarının güçlendirilmesi amacıyla sermaye benzeri kredi olarakkullanmaktadırlar. Sendikasyon kredisi, bir bankaya bir grup banka veya finansalkurum tarafından kredi riskini paylaşma amacıyla konsorsiyum oluşturularak, ortakbelgeler ve aynı şartlarla sabit veya değişken faizli olarak kullandırılan, borç verenlerile kredi talep eden banka arasında iletişimin ve nakit akışlarının bir lider bankatarafından sağlandığı uzun vadeli ve yüksek tutarlı bir kredi türüdür. Bu çalışmadabankaların uluslararası fonlama kaynağı olan sendikasyon kredilerinin tanımıözellikleri ve gelişimi hakkında bilgi verilmiş, sendikasyon kredisi işleminin tarafları,süreci, yönetimi sistematik olarak açıklanmış ayrıca Türk Bankacılık sektörünün2003: Q1-2021: Q1 dönemini kapsayan veri seti esas alınarak ARDL Sınır testiyaklaşımı kullanılarak, bankacılık sektörünün geleneksel kredi yerine sendikasyonkredisi kullanma isteğini belirleyen faktörler incelenmiştir. Aslında, bankalarınsendikasyon kredisi talebini etkileyen faktörler ile fonlama sağlayan konsorsiyumüyesi bankaların sendikasyon kredisi kullandıracakları bankada aradıkları faktörler temel olarak aynıdır. Yalnızca üstlendikleri riskler ve amaç farklıdır. Yapılan amprikçalışma sonucunda; sendikasyon kredileri ile sermaye yeterlilik rasyosu, toplamkredi ve alacakların toplam varlıklara oranı ve faiz oranları arasında negatif yönlü,özkaynak kârlılığı, kredi mevduat oranı ve döviz kuru arasında pozitif yönlü bir ilişkiolduğu görülmüş, sendikasyon kredileri ile riskli likit varlıklar arasında ise anlamlıbir ilişki tespit edilememiştir