Determinants of Bank Credit in Turkey: An Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Approach

Türkiye'de Banka Kredisinin Belirleyicileri: Bir Otoregresif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) Yaklaşımı

Abstract

This paper examines the key factors determining bank credit allocation in Turkey for the period2000Q1-2016Q4. Employing the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Approach, the study reveals thatbank deposits and bank assets are significant drivers of bank credit supply in both short and long-run. Broadmoney supply, bank efficiency, financial access, and inflation exert a significant impact on bank credit only inthe long-run. The study offers some recommendations for policy. To enhance growth in bank lending andstimulate credit demand, there is the need to implement strategies to strengthen bank deposit base. Loweringthe reserve requirement to increase cash holdings in banks vault is essential for bank credit supply. In addition,there is a necessity to design feasible policies to maintain the inflation rate at the optimum grade to providedomestic economic stability. Consequently, this paper intends to bridge the gap in the literature by scrutinizingthe short and long-run determinants of bank credit in Turkey. The paper contributes to literature in two ways.First, it applies the autoregressive distributed lag (ARDL) approach to investigate both demand and supplysidefactors affecting bank credit. Second, unlike other studies that used bank-level data, this paper employsaggregate data from the World Bank which encapsulates the overall banking sector.

Özet

Bu makale, 2000 yılının birini çeyreği ile 2016 yılının dördüncü çeyreğini içine alan dönem için, Türkiye'de banka kredisi tahsisini belirleyen temel faktörleri incelemektedir. Otoregressif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) Yaklaşımı kullanılarak yapılan çalışma, banka mevduatları ve banka varlıklarının hem kısa hem de uzun vadede önemli bir banka kredisi tedarik kaynağı olduğunu ortaya koymaktadır. Geniş para arzı, banka verimliliği, finansal erişim ve enflasyon, yalnızca uzun vadede banka kredisi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Çalışma, konuyla ilgili izlenecek politika için de bazı öneriler sunmaktadır. Banka kredilerinde büyümeyi artırmak ve kredi talebini teşvik etmek için, banka mevduat tabanını güçlendirecek stratejilerin uygulanması gereklidir. Bununla birlikte, banka kasasındaki nakit varlıklarını artırmak için rezerv gereksinimini azaltmak, banka kredisi arzı için şarttır. Ayrıca, iç ekonomik istikrarı tesis etmek için enflasyonun optimal seviyede tutulmasını sağlayacak uygulanabilir politikaların oluşturulmasına ihtiyaç vardır. Sonuç olarak, bu makale Türkiye'deki banka kredisinin kısa ve uzun vadeli belirleyicilerini irdeleyerek literatürdeki bu açığı kapatmayı amaçlamaktadır. Makale literatüre iki şekilde katkıda bulunmaktadır. İlk olarak, çalışmada banka kredisini etkileyen hem talep hem de arz yönlü faktörleri araştırmak için otoregresif dağıtılmış gecikme (ARDL) yaklaşımı uygulanmıştır. İkinci olarak ise, banka düzeyindeki verileri kullanan diğer çalışmaların aksine, bu makale Dünya Bankası'ndan elde edilen ve genel bankacılık sektörünü içine alan toplu verileri kullanmaktadır.