A Comparative Study of the Impact of Defense Expenditures on Economic Growth in Indonesia and Turkey

Abstract

Indonesia and Turkey have several similarities from the defense perspective, such as geographic strategic positions and emerging democratic nations, and Muslim domination populations. Therefore, both countries need idiosyncratic policies to establish national defense stability. This paper examines the impact of defense expenditures on economic growth in Indonesia and Turkey. The literature is divided on this impact. Some studies find a negative impact while others find a positive correlation between defense expenditures and economic growth. Several studies find an inconclusive effect or no effect at all. This paper posits that economic growth is associated with defense expenditures, oil prices (Indonesia is an oil producing country, while Turkey is not), external balance of trade, investment, and fiscal and monetary policy. Estimation uses time series methods and annual data from 1988 to 2014. The estimated effect is opposite in these two countries. There is a positive correlation between defense expenditures and GDP growth in Indonesia. However, the relationship is negative between defense expenditures and GDP growth in Turkey. Both are statistically significant at p

Özet

Endonezya ve Türkiye'nin savunma perspektifi açısından birçok benzerlikleri bulunmaktadır. Türkiye Asya, Avrupa ve Afrika kıtalarını birbirine bağlayan bir konumdayken, Endonezya Orta Doğu, Orta Asya ve Australya'nın ortasında yer almaktadır. Ayrıca, bunlar müslüman nüfusun yoğun olduğu demokratikleşmekte olan ülkelerdir. Bu nitelikler ve jeopolitik konumlarından ötürü, Endonezya ve Türkiye millî savunma tutarlılığını sürdürebilmek için kendilerine has politikalara ihtiyaçları vardır. Bu çalışma, Endonezya ve Türkiye'deki savunma giderlerinin ekonomik büyüme üzerine etkisini analiz etmektedir. Bazı çalışmalar savunma harcamaları ve ekonomik büyüme arasında negatif, bazıları da pozitif ilişki bulmuştur. Buna karşın, bir sonuç ya da etkinin bulunmadığı çalışmalar da mevcuttur. Bu çalışma, ekonomik büyümenin savunma harcamaları, petrol fiyatları (Endonezya petrol üreten bir ülke iken Türkiye değildir), dış ticaret dengesi, yatırım ve mali politikalar ile ilişkisini göstermektedir. Değerleme için zaman serileri methodu kullanılmış ve veriler yıllık olarak 1988 ile 2014 arasını kapsamaktadır. Değerleme etkisi her iki ülkede de zıt yöndedir. Endonezya'da savunma harcamaları ile ekonomik büyüme arasında positif bir ilişki görülürken Türkiye'de bu ilişki negatiftir. Her iki değerleme de p