THE EFFECTS OF EXCHANGE RATES CHANGES ON THE BALANCE SHEETS OF PRIVATE EQUITY BANKS IN TURKEY

DÖVİZ KURLARINDAKİ DEĞİŞMELERİN TÜRKİYE’DEKİ ÖZEL SERMAYELİ BANKALARIN BİLANÇOLARI ÜZERİNE ETKİLERİ

Abstract

In today’s highly integrated world economy, fluctuations in exchange rates affect the countries` economies, the financial sector and especially the banking sector. In order not to be effected in negative direction by the changes in the exchange rates, the banks try to minimize the exchange rate risks by paying close attention to managing their foreign exchange risks. In this study, the effect of the changes in exchange rates on certain balance sheet items of the private e�uity banks in Turkey is analyzed. For these analyses, the Quantile Regression Method that takes the outliers on a more considerate basis is preferred instead of classical regression. The analyses are applied on 0.05, 0.25, 0.50, 0.75 and 0.95 % �uantile levels. The preferred foreign currency in the study is US Dollar, which has a worldwide validity. The main founded hypothesis in this article is expressed as “Any change in the foreign exchange rates has a direct effect upon private e�uity banks’ balance sheet items”. Especially the result for the relationship between the changes in the exchange rate and non-performing loans is statistically significant and positively correlated despite being negative in financial terms is among the most important conclusions.

Özet

Dünya ekonomisinde ülkelerin birbirine entegre olduğu günümüzde, döviz kurlarında yaşanan değişim ülke ekonomilerini, finans sektörünü, özellikle de bankacılık sektörünü etkilemektedir. Bankalar döviz kurunda yaşanan değişimden olumsuz yönde etkilenmemek için döviz pozisyonu yönetimine önem verip, döviz kuru riskini en aza indirmeye çalışmaktadırlar. Çalışmada döviz kuru değişimlerinin Türkiye'de özel sermayeli bankaların bilançosundaki kalemlere etkisi analiz edilmiştir. Bu analizler için klasik regresyona göre uç değerleri daha fazla dikkate alan kantil regresyon yöntemi tercih edilmiştir. Analizler 0,05, 0,25, 0,50, 0,75 ve 0,95'lik kantillerde yapılmıştır. Çalışmada kullanılan döviz kuru dünyada geçerliliği en fazla olan Amerika Birleşik Devletleri Doları'dır. Kurulan temel hipotez "Döviz kurunda yaşanan değişim, özel sermayeli bankaların bilançosundaki kalemlerde değişikliğe neden olmaktadır" biçimindedir. Özellikle döviz kurunda yaşanan değişim ile takipteki krediler kalemi arasındaki ilişkinin sonucunun istatistiksel açıdan anlamlı ve aynı yönlü olmasına rağmen finansal açıdan olumsuz olması ulaşılan en önemli sonuçlardan birisidir