THE CHRONOLGY OF TRANSPARENCY AND ACCOUNTABILITY IN FINANCIAL REPORTING

FİNANSAL RAPORLAMA AÇISINDAN ŞEFFAFLIK VE HESAP VEREBİLİRLİĞİN KRONOLOJİSİ

Abstract

The purpose of this study is to chronologically review the progress of transparency and accountability, as the two building blocks of corporate governance, in terms of financial reporting throughout the world history and to make a comparison with the developments in Turkey. The research is dealing with "transparency" and "accountability" concepts in the relevant world literature. Therefore, the scope of the study is all finance related laws and regulations starting from the Bubble Act (1720). However, the special focus is on the legislations aiming "transparency" and "accountability" in the United States, United Kingdom, and Germany. This chronological review sheds light on the conceptual and semantic changes, shifts or expansions of the terms in time. So, it is expected that the evolution of the concepts would be clearly understood. The findings lead authors to a heuristic proposition that transparency and accountability concepts were developed more after significant events for companies/countries' history and pushed firms to perform more comprehensive financial reporting.

Özet

Bu çalışmanın amacı kurumsal yönetimin iki temel yapı taşı olan hesap verebilirliğin ve şeffaflığın kronolojik olarak dünya tarihindeki gelişiminin finansal raporlama açısından incelenmesidir ve Türkiye'deki gelişmelerle karşılaştırılmasıdır. Bu çalışma ile "şeffaflık" ve "hesapverebilirlik" kavramlarının yer aldığı Dünya literatürü incelenecektir. Bu amaçla Bubble Act (1720)'den başlayan ve günümüze değin uzanan bir çok finansal içerikli yasa ve düzenlemeler araştırma evrenini oluşturmaktadır. Özellikle Amerika Birleşik Devletleri, İngiltere ile Almanya'da hayata geçirilmiş düzenlemelerden "şeffaflık" ve "hesapverebilirliği" sağlamaya yönelik olanlar araştırma kapsamındadır. Bu kronolojik inceleme, bu kavramların zaman içerisinde geçirdiği dönüşümü, anlam kaymasını veya anlam genişlemesini gözler önüne serecektir. Böylece kavramların geçirdiği evrimin daha rahat görülmesi amaçlanmıştır. Çalışmanın sonucunda, hesap verebilirlik ve şeffaflık kavramlarının işletmelerde/ülkelerde yaşanan olumsuz olaylardan sonra önemli ölçüde geliştiği ve işletmelerin daha kapsamlı finansal raporlama yapmasına neden olduğu sezgisel olarak ortaya konulmuştur.