A STUDY ON THE IMPACT OF TFRS 16 LEASES STANDARD ON THE FINANCIAL INDICATORS

TFRS 16 KİRALAMALAR STANDARDININ FİNANSAL GÖSTERGELERE ETKİSİNİN İNCELENMESİ

Abstract

“TFRS 16 Leases” standard came into effect for the accounting periods starting after 31.12.2018. The aim of the study is to show the impact of the new standard on the companies and sectors in Istanbul Stock Exchange (BIST) and to test whether this effect is statistically significant by analyzing the predetermined financial indicators and ratios. The study has concluded that subsequent to the application of TFRS 16 standard, statistically significant increase was observed in total assets, total liabilities, EBIT, debt/equity ratio and return on assets. On the contrary, equity, current ratio and asset turnover ratio, net profit, interest coverage ratio and return on equity demonstrated a decrease which was tested to be statistically significant. While the sectors most affected by the standard change were “Food & Staples Retailing”, “Health Care Equipment & Services”, “Transportation” and “Consumer Durables and Apparel”; this change has been noteworthy among different sectors mostly in terms of total assets and total liabilities, current ratio and asset turnover ratios.

Özet

“TFRS 16 Kiralamalar” standardı 31.12.2018 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden uygulanmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu çalışmanın amacı, yürürlüğe giren yeni kiralamalar standardının Borsa İstanbul’da (BIST) yer alan işletmelere ve sektörlere gerçekleşen etkisini ve bu etkinin istatistiki olarak anlamlı olup olmadığını, belirlenen finansal göstergeler ve oranlar aracılığı ile ortaya koymaktır. Çalışmanın sonucunda; TFRS 16 uygulanmasıyla birlikte, toplam varlıklarda, toplam yükümlülüklerde, FVÖK kaleminde, borç/özkaynak oranında ve aktif kârlılığında anlamlı bir artış; özkaynaklarda, net dönem kârında, faiz karşılama oranında, cari oranda, aktif devir hızında ve özkaynak karlılığında ise anlamlı bir azalış olduğu gözlemlenmiştir. Değişimden en çok etkilenen sektörlerin, “Gıda Perakendeciliği”, “Sağlık Hizmetleri”, “Ulaşım” ile “Dayanıklı Tüketim Malları ve Giyim” olduğu görülürken; toplam varlıklar ve toplam yükümlülükler ile cari oran ve varlık devir hızı oranları için sektörler arasında anlamlı bir farklılaşma oluştuğu tespit edilmiştir.