Analysing the Fiscal Sustainability of Central and Local Governments in Turkey

Türkiye’de Merkezi Yönetimle Yerel Yönetimlerde Mali Sürdürülebilirlik Analizi

Abstract

Economic crises in recent years, might be seen as a natural result of governments’ unsustainable policies. Fiscal sustainability refers to the ability to maintain the government's current policies. The aim of this study is with the aid of intertemporal borrowing constraint approach imposed by Hamilton and Flavin (1986) to evaluate the sustainability of fiscal policies implemented in Turkey's economy, using the data between 1975 and 2012 period. Within the scope of this aim, as an indicator of budget deficit, the PSBR / GDP variable, the ratio of total public sector borrowing requirement to the gross domestic product is used. Also in this study the local authorities were compared with the central government in terms of fiscal sustainability. In the literature it has been proposed that taking into account the structural break in testing for the stationarity would be appropriate techniques to use. Therefore, with the current methods in the literature, years that occured a structural break have been identified and in the context of political economy, the effect of election years on structural break assessed. We could not obtain an evidence to support the strong form of budget deficit sustainability

Özet

Son yıllarda sıkça yaşanan ekonomik krizler hükümetlerin sürdürülemez politikalarının doğal sonucu olarak düşünülebilir. Mali sürdürülebilirlik hükümetin mevcut politikalarını muhafaza etme yeteneği anlamına gelmektedir. Bu çalışmanın amacı Hamilton ve Flavin (1986) tarafından ortaya konulan zamanlararası borçlanma kısıtı yaklaşımından hareketle 1975 yılı ile 2012 yılı arası dönem verilerini kullanarak Türkiye ekonomisinde uygulanan mali politikaların sürdürülebilirliğini araştırmaktır. Bu amaç kapsamında bütçe açığı göstergesi olarak toplam kamu borçlanma gereğinin gayri safi yurt içi hâsılaya oranı olan KKBG/GSYİH değişkeni kullanılmıştır. Ayrıca çalışmada yerel yönetimlerle merkezi yönetim mali sürdürülebilirlik açısından karşılaştırılmıştır. Literatürde durağanlığın test edilmesinde yapısal kırılmayı dikkate alan yöntemlerin kullanılmasının uygun olacağı öne sürülmektedir. Bu nedenle literatürdeki en güncel yöntemler ile yapısal kırılmanın meydana geldiği yıllar tespit edilmiş ve politik ekonomi bağlamında seçim yıllarının kırılmalar üzerindeki etkisi değerlendirilmiştir. Çalışmada Türkiye'de güçlü formada bütçe açığı sürdürülebilirliğini destekleyici nitelikte bir bulgu elde edilememiştir