Analysis of Factors Affecting Non-Performing Loans (NPL) in the Turkish Banking Sector

Türkiye Bankacılık Sektöründe Takipteki Kredileri Etkileyen Faktörlerin Analizi

Abstract

Purpose- One of the goals of macroprudential policy tools is to ensure the continuation of the flow of credit to the economy. Non-repayment of allocated loans limits new loan allocations and thus the flow of credit. Determining and controlling the causes of non-performing loans, which is an indicator of asset quality in the banking sector, is also of vital importance for banks. The aim of this study is to analyze the relationship between macroeconomic variables and the volume of non-performing loans in the Turkish Banking Sector. Design/methodology/approach- The scope of the study is the Turkish Banking Sector (TBS). In this framework, four variables that are thought to be effective on the non-performing loan volume of banks operating in the sector have been determined. The data set used in the study consists of non-performing loans, Industrial Production Index, weighted average interest rates applied by banks, loan growth and exchange rate variables. The effects of the variables on the non-performing loans were examined and analyzed with the VAR (Vector Autoregressive) Model, granger causality test, and impact-response analysis. The data used in the study were obtained from the BRSA, CBRT and TUIK databases, and monthly data limited to the 2005-2019 period were used in the analysis. Findings- The findings reveal that the changes in the industrial production index are the most important variable in explaining the changes in non-performing loans compared to other variables and are in an inverse relationship with the changes in non-performing loans. In addition, weighted average interest rates applied by banks, average (USD and Euro) exchange rates and live loan changes are also effective on non-performing loan changes and the relationship between these variables and nonperforming loan changes is in the same direction. Discussion- -Factors that are effective in the conversion to follow-up may differ in terms of bank groups and/or loan types. Different policy instruments focusing on these causes can be applied.

Özet

Amaç – Makro ihtiyati politika araçlarının hedeflerinden biri de ekonomiye kredi akışının sürmesini sağlamaktır. Tahsis edilen kredilerin geri ödenmemesi yeni kredi tahsislerini ve böylece kredi akışını sınırlar. Bankacılık sektöründe aktif kalitesinin bir göstergesi olan takipteki kredilerin nedenlerinin tespiti ve kontrolü bankalar açısından da hayati öneme sahiptir. Bu çalışmanın amacı, makro ekonomik değişkenler ile Türkiye Bankacılık Sektörü takipteki kredi hacmi arasındaki ilişkinin analiz edilmesidir. Yöntem – Çalışmanın kapsamı, Türkiye Bankacılık Sektörüdür (TBS). Bu çerçevede sektörde faaliyette bulunan bankaların takipteki kredi hacmi üzerinde etkili olduğu düşünülen dört değişken belirlenmiştir. Çalışmada kullanılan veri seti takipteki krediler ile birlikte, Sanayi Üretim Endeksi, bankalarca uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranları, kredi büyümesi ve döviz kuru değişkenlerinden oluşmaktadır. Değişkenlerin takipteki krediler üzerinde yaratmış olduğu etki VAR (Vektör Otoregresif) Modeli, granger nedensellik testi, etki-tepki analizleri ile incelenmiş ve analiz edilmiştir. Çalışmada kullanılan veriler BDDK, TCMB ve TÜİK veri tabanlarından elde edilmiş olup, analizde 2005-2019 dönemi ile sınırlı, aylık veriler kullanılmıştır. Bulgular – Bulgular, sanayi üretim endeksi değişimlerinin takipteki kredi değişimlerini açıklamada diğer değişkenlere kıyasla en önemli değişken olduğunu ve takipteki kredi değişimleri ile ters yönlü bir ilişki içinde olduğunu ortaya koymaktadır. Ayrıca, bankalarca uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranları, ortalama (USD ve Euro) döviz kurları ve canlı kredi değişimlerinin de takipteki kredi değişimleri üzerinde etkili olduğu ve bu değişkenler ile takipteki kredi değişimleri ilişkisinin aynı yönlü olduğunu göstermektedir. Tartışma – Banka grupları ve/veya kredi türleri itibariyle takibe dönüşümde etkili olan faktörler farklılaşabilir. Bu nedenler üzerinde yoğunlaşan farklı politika araçları uygulanabilir.