Journals / İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi / 2013 / Cilt: 42 - Sayı: 2
Association between Borsa Istanbul indices, macroeconomic indicators and A type mutual funds: Granger causality tests from december 2005 to april 2012
- Pages
- 235–253
- DOI
- —
Abstract
In this study, we look into the effects of macroeconomic indicators on total assets of 38 A-type mutual funds with complete monthly time series data that are traded in Borsa Istanbul (BIST) between December 2005 and April 2012 by using Granger Causality Test. Our Granger Causality testsresults show that there are directional associations between some BIST Indices, macroeconomic indicators and 24 A-type fundstotal asset values.
Özet
Bu çalışmada, Borsa İstanbul (BIST) Endeksleri ve makroekonomik göstergelerin Aralık 2005 ile Nisan 2012 yılları arasındaki faaliyetleri süreklilikgösteren ve verilerine eksiksiz olarakulaşılan38adetAtipiyatırımfonununnetvarlıkdeğerlerineetkileriGranger Nedensellik Testi kullanılarak incelenmiştir. Çalışmadaki değişkenlerinzaman serileri aylık olarakdüzenlenmiştir.Çalışmasonucunda BIST Endekslerinin ve makroekonomik göstergelerin incelenen A Tipi yatırım fonlarının 24 adedinin net varlık değeriyle tek yönlü Granger nedensellik ilişkisi bulunduğu tespit edilmiştir.