Journals / Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2020 / Cilt: 0 - Sayı: Ek
Black March of the Financial Markets: Investiga-tion of the Effects of Covid-19 Pandemic on Bor-sa İstanbul with the Help of Non-Linear ARDL Analysis
- Pages
- 215–243
- DOI
- —
Abstract
The main motivation of this paper is to investigate the effects of Covid-19 cases on financial markets using non-linear ARDL analysis in the period from 03/11/2020 to 09/22/2020 in Turkish economy. The analysis findings reveal that the increases in the number of Covid-19 cases in the short term decreases the stock market prices in a statisti-cally significant way, whereas the decreases in the number of Covid-19 cases increases the stock market prices in a statistically insignificant way. On the other hand, long-term analysis findings reveal that the increases in the number of Covid-19 cases decreases the stock market prices in a statistically significant way, whereas the decreases in the number of Covid-19 cases increases the stock market prices in a statis-tically significant way. In addition, the analysis findings show that the changes in the recovers from Covid-19 pandemic in both the short and long term affect the stock market prices in the same direction and sta-tistically significant way.
Özet
Bu çalışmanın temel amacı, Covid-19 vakalarının finansal piyasa-lar üzerindeki etkisini Türkiye ekonomisi itibariyle 11/03/2020-22/09/2020 dönemi için parametrik olmayan ARDL (NARDL) analizi ile incelemektir. Analiz bulguları, kısa dönemde Covid-19 vaka sayıla-rında meydana gelen artışların borsa fiyatlarını istatistiki bakımdan anlamlı olacak şekilde azalttığını, buna karşın Covid-19 vaka sayıla-rında meydana gelen azalışların ise borsa fiyatlarını istatistiki bakım-dan anlamsız olacak şekilde artırdığını ortaya koymuştur. Diğer taraf-tan uzun dönem analiz bulguları, Covid-19 vaka sayılarında meydana gelen artışların borsa fiyatlarını istatistiki bakımdan anlamlı olacak şekilde azalttığını, buna karşın Covid-19 vaka sayılarında meydana gelen azalışların ise borsa fiyatlarını istatistiki bakımdan anlamlı ola-cak şekilde artırdığını ortaya koymuştur. İlaveten analiz bulguları, hem kısa hem uzun dönemde Covid-19 pandemisinde görülen iyileş-melerde meydana değişimlerin borsa fiyatlarını aynı yönlü ve istatisti-ki bakımdan anlamlı olarak etkilediğini göstermiştir.