THE TOP INCOME SHAREGROWTH NEXUS: TRICKLE DOWN ECONOMICS

Abstract

In trickle-down economics, it is claimed that high inequality levels would lead to further economic growth. According to this view, it is expressed that more income flow towards upper-income groups will lead to more economic growth and therefore ‘inequality" will be beneficial for everyone in society. However, Stiglitz (2014) states that giving a greater share from the pie to the wealthiest class does not enlarge the cake, on the contrary, economic growth slowed down during periods of increasing inequality. In this study, it is aimed to analyze the relationship between the top income share, which is an alternative expression of inequality, and economic growth. To this end, this study employs panel data analysis covering the period 1980-2016 with a data set of 17 high-income countries. Empirical results show that (1) there is a long-term relationship between inequality and economic growth and (2) economic growth is damaged due to more income accumulated in the top income share.

Özet

Aşağı sızdırma ekonomisinde,yüksek eşitsizlik seviyelerinin dahafazla ekonomik büyümeye yolaçacağı iddia edilir. Bu görüşe göre,üst gelir gruplarına yönelik daha fazlagelir akışının daha fazla ekonomik büyümeye yolaçacağı ve bu nedenle “eşitsizlik”in toplumdakiherkes için faydalı olacağı ifade edilmektedir.Bununla birlikte, Stiglitz (2014), pastadan zenginsınıfına daha fazla pay verilmesinin pastayıbüyütmediğini, aksine ekonomik büyümenineşitsizliğin arttığı dönemlerde yavaşladığınıbelirtmiştir. Bu çalışmada eşitsizliğin alternatif birifadesi olan üst gelir kesiminin gelir içindeki payıile ekonomik büyüme arasındaki ilişki analizedilmek istenmiştir. Bu amaçla, 1980-2016dönemini kapsayan 17 yüksek gelirli ülke veri setiile panel veri analizi kullanılmıştır. Ampiriksonuçlar; (1) eşitsizlik ile ekonomik büyümearasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu ve (2)ekonomik büyümenin üst gelir diliminde birikendaha fazla gelir nedeniyle zarara uğradığınıgöstermektedir.