Journals / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2020 / Cilt: 57 - Sayı: 654
THE RELATIONSHIP OF HIDDEN COINTEGRATION BETWEEN BORSA ISTANBUL AND KRYPTOCURRENCIES
- Pages
- 119–137
- DOI
- —
Abstract
The aim of this study is to determine the relationship between Borsa Istanbul and Bitcoin. Accordingly, weekly data of the BIST100 index representing Borsa Istanbul and the Bitcoin price representing cryptocurrencies covering the period of 24 November 2013 - 23 June 2019 were used and analyzed by the time series method. Firstly, Johansen cointegration test, which is one of the classical cointegration methods, was used and as a result of this test, there was no cointegration relationship between BIST and Bitcoin. Then, as a second method, the hidden cointegration relation between the variables was analyzed by Hatemi-J - Irandoust (2012) test and it was found that there was a hidden cointegration relationship unlike classical cointegration.
Özet
Bu çalıĢmanın amacı Borsa Ġstanbul ile kripto paralar arasındaki iliĢkiyi tespit etmektir. Bu doğrultuda Borsa Ġstanbul‟u temsilen BIST100 endeksi ve kripto paraları temsilen Bitcoin fiyatının 24 Kasım 2013 – 23 Haziran 2019 dönemini kapsayan haftalık verileri alınmıĢ ve zaman serileri yöntemi ile analiz edilmiĢtir. Öncelikle klasik eĢbütünleĢme yöntemlerinden Johansen eĢ bütünleĢme testi kullanılmıĢ ve bu test sonucunda BIST100 ile Bitcoin arasında eĢbütünleĢme iliĢkisi olmadığı saptanmıĢtır. Daha sonra ikinci bir yöntem olarak Hatemi-J – Irandoust (2012) testi ile değiĢkenler arasındaki saklı eĢbütünleĢme iliĢkisi analiz edilmiĢ ve klasik eĢbütünleĢmenin aksine saklı eĢbütünleĢme iliĢkisi bulunduğu tespit edilmiĢtir.