Journals / Düzce İktisat Dergisi / 2021 / Cilt: 2 - Sayı: 2
The Relationship Of Participation Banks Profit Sharing Ratio And Inflation: Causality Analysis In The Context Of Fisher Hypothesis
- Journal
- Düzce İktisat Dergisi
- Pages
- 80–102
- DOI
- —
Abstract
In this study, was examined the validity of the Fisher Hypothesis in Turkey using the methods of analyzing econometric time series based on the proportions of profits paid to participation accounts on monthly data for the period 2004: 01-2021: 02 and the relationship between nominal interest rates and inflation. The analysis explored the stationarity of the series, primarily by applying the ADF Unit Root Test, the Zivot-Andrews Unit Root Test, and the Lee-Strazicich Unit Root Test. As a result of the unit root tests, the causation relationship between the series was analyzed with the Toda-Yamamoto Causality Test and the BreitungCandelon Frequency Area Causality Test. As a result of the analysis, the Fisher hypothesis for Turkey is valid and the one-way and long-term causation relationship from inflation to interest has been established. In the context of the Fisher hypothesis, the analysis of the relationship between inflation and the profit sharing has established a one-way and a short-term causation relationship from inflation to the profit sharing.
Özet
Bu çalışmada, Türkiye'de Fisher Hipotezi'nin geçerliliği 2004:01-2021:02 dönemine ait aylık veriler üzerinden katılım hesaplarına ödenen kâr payı oranları ve nominal faiz oranları ile enflasyon arasındaki ilişki üzerinden ekonometrik zaman serileri analizi yöntemleri kullanılarak incelenmiştir. Analizde, öncelikle ADF Birim Kök Testi, Zivot-Andrews Birim Kök Testi ve Lee-Strazicich Birim Kök Testi uygulanarak serilerin durağanlıkları araştırılmıştır. Durağanlık testleri sonucunda, seriler arasındaki nedensellik ilişkisi TodaYamamoto Nedensellik Testi ve Breitung-Candelon Frekans Alanı Nedensellik Testi ile analiz edilmiştir. Analizler sonucunda, Türkiye için Fisher hipotezinin geçerli olduğu ve enflasyondan faize doğru tek yönlü ve uzun dönem nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Fisher hipotezi bağlamında, enflasyon ve kâr payı arasındaki ilişkinin analizi sonucunda ise, enflasyondan kâr payına doğru tek yönlü ve hem uzun hem de kısa dönemde nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.