The relationship between economic growth and unemployment: The Turkish case

Abstract

Economic growth and unemployment place at the top of the most important indicators for the economic success and power of the countries. Although the relationship between these two variables have been questioned for a long time it is accepted in the literature there is a negative bidirectional relationship between economic growth and unemployment within the framework of the approach called Okuns Law. This study aims to find out whether such negative relationship between these variables is valid in Turkey. In this regard, first the long term relationship between economic growth and unemployment in Turkey for the era of 1970-2010 has been investigated by Johansen Juselius test and the negative relationship in the long run has been found out. Afterwards, the causal relationship between the variables has been examined through an error-correction model and the causality as unidirectional running from unemployment rate to economic growth was detected.

Özet

Ekonomik büyüme ve işsizlik, ülkelerin ekonomik anlamdaki başarı ve güçlerini ortaya koyan en önemli göstergelerin başında gelmektedirler. Bu iki değişken arasındaki ilişki, uzun yıllardır sorgulanmakla birlikte, literatürde Okun Yasası olarak adlandırılan yaklaşım çerçevesinde, ekonomik büyüme ile işsizlik arasında çift yönlü negatif bir ilişkinin geçerli olduğu kabul edilmektedir. Bu çalışma, söz konusu değişkenler arasındaki negatif yönlü ilişkinin Türkiye açısından geçerli olup olmadığını ortaya koymayı amaçlamaktadır. Bu amaçla çalışmada öncelikle 1970-2010 dönemi için ekonomik büyüme ve işsizlik arasındaki uzun dönemli ilişki Johansen Juselius testiyle araştırılmış ve uzun dönemde negatif yönlü bir ilişkinin varlığı tespit edilmiştir. Sonrasında ise hata düzeltme modeli ile değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisi incelenmiş ve işsizlik oranındaki değişimden ekonomik büyümeye doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi saptanmıştır.