ESTIMATING FINANCIAL FAILURE IN BUSINESS WITH LOGISTICS REGRESSION ANALYSIS: AN APPLICATION IN BIST INDUSTRIAL INDEX

LOJİSTİK REGRESYON ANALİZİ İLE İŞLETMELERDE FİNANSAL BAŞARISIZLIĞIN TAHMİN EDİLMESİ: BIST SINAİ ENDEKSİ’NDE BİR UYGULAMA

Abstract

Finansal açıdan başarısızlık, önlem alınmazsa işletmeleri iflas edebilme noktasına kadar getirebilmektedir. Bu nedenle işletmelerin finansal performanslarının değerlendirilmesi ve finansal durumlarının ortaya koyulması gerekmektedir. Bu değerlendirme işletmelerin karşı karşıya kalabilecekleri riskleri görebilmesine ve bu risklere karşı önlem alabilmesine olanak sağlamaktadır. Bu çalışmanın temel amacı işletmelerin finansal başarısızlıklarının tahmin edilebilmesini sağlayacak bir tahmin modeli geliştirmektir. Bu amacı gerçekleştirmek için çalışmada Lojistik Regresyon Analizinden yararlanılmıştır. Çalışma kapsamında ilk olarak analize tabi işletmeler; finansal olarak başarılı işletmeler ve finansal olarak başarısız işletmeler olmak üzere ikili olarak sınıflandırılmıştır. Bu sınıflandırmanın yapılmasında beş farklı kriter göz önüne alınmıştır. Bağımsız değişken olarak 14 farklı finansal oran kullanılarak başarılı ve başarısız olan işletmeler tahmin edilmeye çalışılmıştır. Analiz sonucunda işletmelerin başarılı olup olmadıkları 2016 yılında %90.8, 2017 yılında %93.5 ve 2018 yılında %88.9 oranında tahmin edilmiştir.

Özet

Finansal açıdan başarısızlık, önlem alınmazsa işletmeleri iflas edebilmenoktasına kadar getirebilmektedir. Bu nedenle işletmelerin finansalperformanslarının değerlendirilmesi ve finansal durumlarının ortayakoyulması gerekmektedir. Bu değerlendirme işletmelerin karşı karşıyakalabilecekleri riskleri görebilmesine ve bu risklere karşı önlem alabilmesineolanak sağlamaktadır. Bu çalışmanın temel amacı işletmelerin finansalbaşarısızlıklarının tahmin edilebilmesini sağlayacak bir tahmin modeligeliştirmektir. Bu amacı gerçekleştirmek için çalışmada Lojistik RegresyonAnalizinden yararlanılmıştır. Çalışma kapsamında ilk olarak analize tabiişletmeler; finansal olarak başarılı işletmeler ve finansal olarak başarısızişletmeler olmak üzere ikili olarak sınıflandırılmıştır. Bu sınıflandırmanınyapılmasında beş farklı kriter göz önüne alınmıştır. Bağımsız değişken olarak14 farklı finansal oran kullanılarak başarılı ve başarısız olan işletmeler tahminedilmeye çalışılmıştır. Analiz sonucunda işletmelerin başarılı olup olmadıkları2016 yılında %90.8, 2017 yılında %93.5 ve 2018 yılında %88.9 oranındatahmin edilmiştir.