THE IMPACT OF REGIONAL INFLATION ON THE RELATIONSHIP BETWEEN REGIONAL UNEMPLOYMENT AND GROWTH IN TURKEY: NEW EVIDENCE FROM A PANEL SMOOTH TRANSITION REGRESSION APPROACH

TÜRKİYE’DE BÖLGESEL ENFLASYONUN BÖLGESEL İŞSİZLİK VE BÜYÜME ÜZERİNE ETKİSİ: PANEL YUMUŞAK GEÇİŞLİ REGRESYON YAKLAŞIMINDAN YENİ KANITLAR

Abstract

In this study, the effect of regional inflation on the relationship between regional unemployment and economic growth in Turkey was investigated for the period 2005-2013 using Panel Smooth Transition Regression analysis, which takes into account the inflation rate threshold level. According to the analysis results, the estimated value of the inflation threshold level is 7.98%, and below the threshold an increase in economic growth beyond the threshold leads to a decrease in unemployment rates in Turkey. On the other hand, when the inflation rate is above the threshold, an increase in economic growth leads to an increase in unemployment rates. It appears that ensuring high economic growth and low unemployment rate depends on price stability in the long term. In this regard, it is important to achieve sustainable growth, which plays a crucial role in increasing the efficiency of implemented monetary policies and assuring stability.

Özet

Bu çalışmada, 2005-2013 dönemi için Türkiye’de bölgesel düzeyde işsizlik ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkide enflasyonun etkisi, enflasyon oranını eşik değişkeni olarak kullanan Panel Yumuşak Geçişli Regresyon analiz yöntemi ile incelenmiştir. Analiz sonuçlarına göre, enflasyon eşik düzeyi %7.98 olarak tahmin edilmekte ve Türkiye’de enflasyon oranı eşiğin altında iken büyüme oranın artması işsizliği azaltmaktadır. Diğer taraftan, enflasyon oranı eşiğin üzerinde iken büyüme oranın artması işsizliği arttırmaktadır. Yüksek büyüme hızının ve düşük işsizlik oranının sağlanması uzun dönemde fiyat istikrarına bağlı olduğu görülmektedir. Bu bağlamda fiyat istikrarı, uygulamaya konulan para politikalarının etkinliğinin artırılmasında ve istikrarın sağlanmasında hayati bir rol oynayan sürdürülebilir büyüme için önem arz etmektedir.