Journals / Dokuz Eylül Üniversitesi Denizcilik Fakültesi Dergisi / 2018 / Cilt: 10 - Sayı: 2
PREDICTING BALTIC DRY INDEX WITH LEADING INDICATORS
- Pages
- 233–248
- DOI
- —
Abstract
The Baltic Dry Index (BDI) is issued by the Baltic Exchange on a daily basis and it signals for the average cost of shipping raw materials on a number of shipping routes. Baltic Dry Index is considered by both the private and public authorities as an important indicator for freight rates, international trade and economic activity. Conducting a long-term prediction for dry bulk indices is challenging due to the high volatility of the dry bulk freight market; therefore, a linear prediction spanning a shorter time period offers both greater accuracy and can be used as a tool for speculation. The goal of this paper is to form a linear benchmark model through Box-Jenkins approach including explanatory variables selected rigorously to forecast Baltic Dry Index. Using monthly data between January 2010 and June 2017, the analysis results point out an ARIMAX (10,1,0) model with spot prices of gold and silver, United States 10-year bond yield and commodity price index composed of minerals, ores and metals.
Özet
Baltik Kuru Yük Endeksi, Baltik Borsası tarafından günlük olarak yayımlanmakta ve farklı rotalar için ham madde taşıma maliyetini göstermektedir. Baltık Kuru Yük Endeksi hem kamu hem de özel sektör yetkilileri tarafından navlun oranları, uluslararası ticaret ve ekonomik faaliyetler için önemli bir gösterge olarak kabul edilmektedir. Kuru dökme yük navlun piyasasının çok dalgalı bir yapıya sahip olmasından ötürü kuru yük endeksleri üzerinde uzun vadeli tahminleme yapmanın oldukça zorlayıcı oluşu, daha kısa vadeli ve doğrusal tahminleme yapılması ile hem daha isabetli sonuçlar elde edilmesine hem de sonuçların spekülatif bir araç olarak kullanılabilmesine olanak vermektedir. Bu çalışmanın amacı Baltık Kuru Yük Endeksi’ni tahminlemek üzere seçilen açıklayıcı değişkenler içeren Box-Jenkins yaklaşımı ile bir kıyaslama modeli oluşturmaktır. Ocak 2010-Haziran 2017 verilerinin aylık bazda kullanılması ile elde edilen analiz sonuçları altın ve gümüş spot fiyatları, Amerika Birleşik Devletler 10 yıllık tahvil getirisi ile mineraller, cevherler ve metallerden oluşan emtia fiyat endeksini içeren bir ARIMAX (10,1,0) modelini işaret etmektedir.