THE EFFECT OF FINANCIAL DERIVATIVES OWNED BY BANKS ON THE RISK AND PROFITABILITY- THE CASE OF TURKEY

BANKALARIN TÜREV ARAÇ KULANIMLARININ RİSKLİLİK VE KARLILIK ÜZERİNE ETKİSİ- TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Abstract

In these days, rising risks requires protection from risks. In this study, the relation between risk and profitability due to usage of financial derivatives is measured for banks. For that purpose, co-integration analysis was used between financial derivatives, risk and profitability for Turkish Banking Industry, publicly owned deposit banks, privately owned deposit banks and foreign owned banks in the period 2002 December- 2014 March . As a result, a positive long term relation was detected between usage of financial derivatives, risk and profitability. Although the effect on risk is more compared to the effect on profitability, increasing usage of financial derivatives increases both risk and profitability.

Özet

Günümüzde artan riskler, riskten korunma gerekliliğini de beraberinde getirmektedir. Bu çalışma bankaların türev araç kullanımlarına bağlı olarak risk düzeyleri ile karlılık düzeyleri arasındaki ilişkiyi ölçmeyi amaçlamaktadır. Buna bağlı olarak 2002 Aralık – 2014 Mart dönemleri arasında Türk Bankacılık Sektörünün, Kamu Sermayeli Mevduat Bankalarının, Özel Sermayeli Mevduat Bankalarının ve Yabancı Sermayeli Bankaların türev araç kullanımları ile risklilikleri ve karlılıkları arasında eşbütünleşme analizi yapılmıştır.Çalışmanın sonucunda türev araç kullanımı ile risklilik ve karlılık arasında uzun dönemli pozitif bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Çalışmadan elde edilen bulgulara göre, türev araç kullanımı arttıkça hem risklilik hem de karlılık artmakta, ancak risklilik karlılığa göre daha fazla artmaktadır.