Bank-Specific and Macro-Economic Determinants of Profitability of Turkish Commercial Banks

Türkiye’de Ticari Bankaların Karlılığını Etkileyen Bankaya Özgü ve Makro Ekonomik Belirleyiciler

Abstract

In this paper we assess the bank-specific and macroeconomic determinants of banks’ profitability in Turkiy over the period 2002-2017. We use as proxy for commercial banks’ profitability the return on equity (ROE) and the return on assets (ROA). Employing a panel data framework, the study uses bank-level annual data from 15 commercial banks in Turkey. The study uses a a set of independent variables such as bank-specific factors which include capital adequacy, foreign exchange position, operating efficiency, assets management, total deposits, liquidity, credits, bank size. The study also includes Gross Domestic Product (GDP), inflation rate, exchange rate, and interest rate as macroeconomic determinants. The emprical results showed that operating efficiency, exchange rate, bank size, assets management, inflation rate, and interest rate are the main drivers of profitability. The empirical findings are consistent with the expected results.

Özet

Bu çalışmada, 2002-2017 dönemi için Türkiye’de banka karlılığının bankaya özgü ve makro ekonomik belirleyicileri incelenmiştir. Çalışmada banka karlılığı olarak öz sermaye karlılığı (ROE) ve aktif karlılığı (ROA) gösterge olarak kullanılmıştır. Panel veri analizi yöntemiyle çalışmada Türkiye’de 15 ticari bankanın yıllık verileri kullanılmıştır. Çalışmada öz sermaye, döviz pozisyonu, operasyonel etkinlik, aktif yönetimi, mevduatlar, likidite, krediler, banka büyüklüğü gibi bankaya özgü faktörler açıklayıcı değişken olarak ele alınmıştır. Ayrıca çalışmada GSYİH, enflasyon oranı, döviz kuru ve faiz oranı gibi makro ekonomik değişkenler de açıklayıcı değişkenler olarak kullanılmıştır. Analiz sonuçları, banka karlılığının etkileyen önemli değişkenlerin operasyonel etkinlik, döviz kuru, banka büyüklüğü, aktif yönetimi, enflasyon ve faiz oranı olduğunu göstermektedir. Çalışmanın bulguları, ulusal ve uluslararası çalışmalardaki beklenen sonuçlarla uyumludur.