Journals / Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2013 / Sayı: 42
-
- Issue
- 2013 · Sayı: 42
- Pages
- 1–24
- DOI
- —
Abstract
The objective of this study is to determine the causality relationship between the variables of revenue and uncertainty by using the most appropriate variance model for ISE National 100 Index with the data from 01.Nov.2002 to 08.Aug.2012
Özet
Bu çalışmanın amacı, 01.11.2002-08.08.2012 dönemindeki günlük getiri değerleri kullanılarak İMKB Ulusal 100 Endeksi için en uygun farklı varyans modelinden hareketle risk ile getiri arasındaki nedensellik ilişkisinin araştırılmasıdır. Çalışma iki kısımdan oluşmaktadır. İlk kısımda simetrik ve asimetrik GARCH modelleri kullanılarak İMKB Ulusal 100 Endeksi için en uygun farklı varyans modelinin TGARCH (1,1) modeli olduğu belirlenmiş, ikinci kısımda TGARCH (1,1) modelinden elde edilen varyans değerleri risk değişkeni olarak kabul edilerek, getiri ile risk arasındaki nedensellik ilişkisi araştırılmıştır. Çalışmada kötü haberlerin dalgalanma üzerinde daha fazla etkili olduğu ve getirinin riskin nedeni olduğu bulgusuna ulaşılmıştır.