Parasal büyüme ve tüketici enflasyonu değişim oranı arasındaki nedensellik ilişkisi üzerine bir deneme: türkiye örneği

Abstract

\r\n In this paper the causality relationships between the inflationary process, experienced by the Turkish economy, and some main money supply measures have been tried to be investigated, and the direction of these relationships has also been aimed to be determined through the vector autoregression impulse-response function estimates. Our findings in general indicate that the course of inflationary framework seems to be exogenous as to the course of the monetary aggregates, and that the course of the monetary aggregates seems to be endogenous as to the course of the inflation. Moreover, impulse-response function estimates have been found supportive to these results. All in all, it is concluded that the monetary policy tends to be adaptive to the inflationary framework under the investigation period considered.\r\n

Özet

\r\n Bu çalısmada Türkiye ekonomisinin yasamıs olduğu enflasyonist süreç ile baslıca bazı para arzı göstergeleri arasındaki nedensellik iliskileri incelenmeye çalısılmıs, ayrıca vektör otoregresif etki-tepki islevi tahminleri ile bu iliskilerin doğrultusunun belirlenilmesi amaçlanmıstır. Bulgularımız genel olarak enflasyonist ortamdaki değisimlerin parasal büyüklüklerdeki değisime göre dıssal bir yapıda, buna karsılık parasal büyüklüklerdeki değisimin enflasyonist değisimlere göre içsel bir yapıda olduğunu göstermistir. Ayrıca etki-tepki islevi tahmin bulguları bu sonuçları destekleyici nitelikte bulunmustur. Sonuç olarak, para politikasının inceleme döneminde enflasyonist yapıya göre uyumlastırıcı bir yapıda gerçeklestirildiği seklinde bir yargıya ulaşılmıştır.\r\n

Keywords: Para Arzı,Nedensellik,Birim Kök,Durağanlık,Vektör Otoregresyon,Genellestirilmis Etki-Tepki Sokları,Türkiye Ekonomisi,Inflation, Money Supply, Causality, Unit Root, Stationarity, Vector Autoregression, Generalized Impulse-Response Shocks