⚙️Variables:Anahtar Kelimeler Enflasyon · Borsa İstanbul · Sınır Testi
Özet
Öz p.p1 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 12.0px 'Minion Pro'; min-height: 14.0px} p.p2 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; text-align: justify; line-height: 10.1px; font: 10.0px 'Minion Pro'; color: #2d2829} span.s1 {font: 12.0px 'Minion Pro'; color: #000000} Bu çalışmanın amacı 2006:01-2016:11 dönemi için enflasyon oranı ile hisse senedi getirileri arasında herhangi bir ilişki olup olmadığının araştırılmasıdır. Çalışmada enflasyonun farklı sektörler üzerinde farklı etkileri olabileceğinden 15 Borsa İstanbul sektör endeksi kullanılmıştır. Seriler aynı seviyede durağan olmadıklarından eşbütünleşme analizi Sınır testi ile yapılmıştır. Elde edilen sonuçlar çalışmada yer alan tüm sektör endeks getirilerinin hem uzun hem de kısa dönemde TÜFE ile ilişkili olduğunu göstermiştir. İlaveten TÜFE’deki artışın 11 endeks getirisini negatif yönde etkilediği belirlenmiştir.
EYÜBOĞLU, S., EYÜBOĞLU, K. (2018). Enflasyon Oranı ile Borsa İstanbul Sektör Endeks Getirileri Arasındaki İlişkinin İncelenmesi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 18 - Sayı: 4, 89–100. https://ajindex.com/articles/9135
Abdioğlu, Z., Yamak, R. (2016). Türk İmalat Sanayin-de Sektörler Bazında Verimlilik Çıktı İlişkisi: Ver-doorn Yasası. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 2 (2), 81-91.
Adusei, M. (2014). The Inflation-Stock Market Returns Nexus: Evidence from the Ghana Stock Exchange. Journal of Economics and International Finance, 6 (2), 38-46.
Ahmed, S. F., Islam, K.M. Z., Khan, Md. R. (2015). Relationship between Inflation and Stock Market Returns: Evidence from Bangladesh. Daffodil Inter-national University Journal of Business and Econo-mics, 9(1), 1-12
Akel, V., Gazel, S. (2014). Döviz Kurları İle BIST Sa-nayi Endeksi Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisi: Bir ARDL Sınır Testi Yaklaşımı. Erciyes Üniversitesi İk-tisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (44), 23-41.
Antwerpen, D. V. (2010). Hedging Inflation by Selec-ting Stock Industries. Thesis Erasmus School of Eco-nomics, 1-30.
Bhattarai, C., Joshi, N.K. (2009). Dynamic Relations-hip among the Stock Market and the Macroeco-nomic Factors: Evidence from Nepal. South Asia Economic Journal, 10 (2), 451-469.
Choudhry, T. (2001). Inflation and Rates of Return on Stocks: Evidence from High Inflation Countries. Jo-urnal of International Financial Markets, 11, 75-96.
Dickey, D.A., Fuller, W.A. (1981), “Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Econometrica, 49 (4), 1057-1072.
Fama, E. (1981).
Stock Returns, Real Activity, Inflation and Money. American Economic Review, 71, 545-565.
Fisher, I. (1930). The Theory of Interest. New York: Macmillan. Gençtürk, M. (2009). Finansal Kriz Dönemlerinde Makroekonomik Faktörlerin Hisse Senedi Fiyatla-rına Etkisi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 14 (1), 127-136.
Groenewold, N., O’Rourke, G., Stephen T. (1997). Stock Returns and Inflation: A Macro Analysis. Applied Financial Economics, 7 (2), 127-136.
Gunasekarage, A., Pisedtasalasai, A., Power, D.M. (2004). Macroeconomic Influence on the Stock Market: Evidence from an Emerging Market in So-uth Asia. Journal of Emerging Market Finance, 3 (3), 285-304.
Horasan, M. (2008). Enflasyonun Hisse Senedi Getiri-lerine Etkisi: İMKB 100 Endeksi Üzerine Bir Uygu-lama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 427-435.
Karamustafa, O., Karakaya, A. (2004). Enflasyonun Borsa Performansı Üzerindeki Etkisi. Kocaeli Üni-versitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (7) 1, 23-35.
Kendirli, S., Çankaya, M. (2016). Döviz Kuru ve Enf-lasyonun BIST Banka Endeksi Ü